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周日了,说点不一样的。

我的读者们都是一群特别有格物致知精神的朋友。通常每天收到的留言包括三类:

华东医药怎么样?特变电工该不该出?三一重工还能留吗?

这三个问题听上去差不多,实际上有微妙的区别。

第一个:华东医药怎么样?

说明这位朋友并未持有华东医药,还在观望犹豫中,不知道该不该入手。

实际上,我也会面临这样的困扰。一般来说我在择股之前,会简单地对其基本面做一个分析,一看赛道,二看营利。要是这个企业营收是亏损的,即便赛道很好我也不会轻易入手。

第二个:特变电工该不该出?

已经上升到该不该出的层面,说明已经从这个股身上赚到钱了,但不确定这个股未来还能不能走新高。

这个时候,我一般会设置止盈和止损。只要达到内心的预期,就可以出部分甚至清仓,保证自己不被股市白嫖。

第三个:三一重工还能留吗?

还能不能留这个问题,真让人感同身受掬一把辛酸泪。

一般有这种疑问的朋友,基本上都是抄底抄在半山腰、进入进在右侧的天涯沦落人,可能亏钱亏不少了。

股价不走高,要么就是成长性不行:企业很能赚钱,但是未来并不会比现在更有盈利空间,工商银行就是这样。要么就是盈利能力不行:比如国家垄断的大企业没有盈利的空间,例如中石油、中石化。

除非逻辑发生变化,不然很难再上一层楼了。

说回正题。

锂电行业是机构的重度调研行业。除了前段时间提到的永太科技,天赐材料最近也频繁接受机构调研,6月17有269家机构调研,6月18又有64家机构走访。

天赐材料是锂电池材料的龙头,未来会成为大牛股吗?

1、

一个确定的机会是:新能源会继续走高。

虽然国家对新能源的补贴已经退坡了,但大家都能感受到,新能源已经走上了崛起的轨道。

美国最近收紧了对半导体的垄断,封禁了28nm的半导体设备。

台积电、联华电子想到大陆扩产28nm 的设备,美国直接不允许供应,亡我之心不死!

新能源汽车缺不了芯片,而28nm的半导体是新能源的基础之一。上周半导体大涨,北方华创、芯源微涨停,说明了国家有自己干的决心,这势必是场恶战。

按照这个思路,国家对新能源的投入会加大,不仅是对内的发展,也是对外的抗争。

2、

短期内锂电还是新能源的主要发动机。

关于新能源动力电池的设想有很多,但真正有实现价值的只有锂电池和燃料电池。

目前燃料电池的成本在锂电的2倍以上,使用寿命比锂电更短,并且加氢站的建设成本过高。

关于燃料电池,我们前段时间也分析过一家主营低温压缩机的冰轮环境,并预测氢能源在30年后技术会成熟。

这就说明,起码近20年,还是锂电池的天下。五年之后,我国的锂电池行业市场规模将超过2600亿元。

天赐材料主营电解液,2020年年产1．2万吨六氟磷酸锂,已经是全行业龙头了。

而任何一个行业,只要利益驱使就会迎来源源不断的入场者。

电解液行业的各大厂家都开始扩产,想要淘到金越来越难。

我对锂电行业本身是不悲观的,因为这个行业会越做越大,最终出现寡头。

大鱼吃小鱼,大企并小企,竞争者多了利润就会压缩,小企业通常抵不过猛烈的价格战,只能断臂求生,最后形成一家独大或者两三家巨头并存的格局。

3、

提前布局才有稳稳的胜利。

虽然现在是大哥,但小弟们都开始扩产抢地位,坐以待毙不如主动出击。

天赐材料现在有3个新项目:15．2 万吨锂电新材料液体六氟、年产 6．2 万吨电解质基础材料项目、年产 30 万吨磷酸铁项目(一期)。

天赐材料计划扩产15万吨的液体六氟磷酸锂,有两个优势:

第一是有更高的产品质量。液体六氟产品均一性更佳,有利于客户产品质量的稳定均一,提高电芯性能的一致性。

第二是更节约成本。液体六氟的单吨投资比固体产品更低,转化率和收率更高。

这个项目预计2023年能够处于供需平衡,目前还有很大的盈利空间。

除了六氟产品的优势,天赐材料还有一个其他竞争者缺少的优势——产业链完善。

在 2020 年非公开发行募投项目中,天赐通过完善“硫酸—氢氟酸—氟化锂/五氟化磷—六氟磷酸锂—电解液” 产业链一体化,全面提升原材料自产率,持续强化公司的核心竞争力。

虽然天赐目前还没有发力,但我觉得这种产业链的思维,已经远远甩出了其他人一大截。

相当于小弟还在牙牙学语,大哥已经会背三字经。

最后,三点结论:

第一:锂电池会回调,但竞争者太多短期价格不会涨的厉害。

第二:锂电池行业会出现分化,强者更强,弱者逃不过并收购的命运。

第三:燃料电池的进场时间,会影响锂电池的发展。

截止周五收盘,天赐材料总市值950．7亿元。

本文仅对市场调研做信息解读,不构成投资建议。

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