宁德时代如何同时“拿捏”上下游？

锂价狂飙的2022，谁是最大赢家？

答案似乎不言而喻，但新能源车企显然不在其中。

而如今碳酸锂价格回落，是否正是车企出手上游的时间窗口？

2月24日消息，路透社援引知情人士的话称，蔚来汽车正计划在合肥建设其第一座电池工厂，以此降低对宁德时代的依赖。

蔚来此举，无异于给宁德时代的“锂矿返利”破了一盆冷水，毕竟人家刚刚准备给你让利大酬宾，一转身你就另起炉灶了，让人情何以堪？

令人难堪的还有特斯拉。

2022年4月，惯给直球的马斯克发了一条推，近乎怒吼道：“锂的价格已经达到了疯狂的水平！除非我们改善成本，否则特斯拉可能不得不直接大规模进入（锂矿）开采和精炼领域。锂几乎到处都有，但是锂矿的精炼却很缓慢。”

关于锂价／马斯克的直球

这是特斯拉的最后通牒，锂盐巨头们颤抖吧！

根据SNE Research的分析，电池价格占电动汽车价格的30％－40％，而原材料成本占电池总成本的77％。

因而，才有广汽董事长曾庆洪那句“车企为宁德时代打工”的愤愤不平。但在宁德时代看来，自己也不过是代人受过，高涨的锂价才是根源。

宁德时代推行的原材料价格联动机制，即材料上涨多少，电池价格就上涨多少，不过顺水推舟而已。

然而，随着“锂涨船高”，车企对于“推舟者”宁德时代的疑惧也与日俱增。

2021年，宁德时代国内市场占有率为52．12％，超过一半的占有率让它有着极高的话语权。

2022年，宁德时代国内市占率为 48．21％，下滑了 3．9％。

一时间“去宁化”似乎成为不少车企的共同选择，特斯拉、小鹏、理想等几个大客户，在近两年都增加了新的动力电池供应商，而广汽和蔚来也已宣布将自研、自产电池。

或许正是在此种不利局面之下，宁德时代“锂矿返利”计划应运而生。

向下游，可以绑定更多车企客户；向上游，则可以“量大从优”为由向锂盐厂商杀价。据称在向车企推行降价策略的同时，宁德时代向上游提出了约10％的降价要求。

贯通上下游，挟以自重，宁德时代这波操作，委实老六。

但是，谁都不是傻瓜，下游车企在自建电池厂“去宁化”，上游锂盐厂商也对此颇有微词。

雅化集团回复投资者／深交所互动易

最近碳酸锂价格骤降，雅化集团的投资者关系平台上就流传出“某厂操纵某大型报价平台”的传闻，而雅化集团则在回复中似乎也认同了这一观点，表示一般参考海外第三方报价而非国内报价平台。

适逢宁德时代向车商承诺碳酸锂20万元／吨结算价消息露出，锂盐厂商的态度可见一斑。

而且，锂业诸侯手上业并非没有牌。

除了庞大的锂矿资源储备外，碳酸锂的市场需求并没有崩掉。

根据鑫椤资讯统计，2022年中国碳酸锂的供需比只有0．94，这也是导致市场货紧价扬的主要原因，而2023年中国碳酸锂的供需比回升至1．0左右，虽然有明显改善，但还不足以导致碳酸锂价格出现暴跌的局面。

而且供需关系不仅在需求侧，供给侧同样可以发力。2月25日晚，“中国锂都”江西宜春突然发布通告称，依法严厉打击非法偷采盗采等行为。

此外，相对于下游以减产压价的底牌招术，锂业还有两个潜在的后手：

碳酸锂期货上市；

南美金三角的锂佩克。

金融资本介入和上游原料卡脖，必将给市场带来更多变量，也为锂业增添更多筹码。

在宁德时代掀起这场锂原材料倒逼降价的狂潮中，上下游之间的博弈或许才刚刚开始，且看供给侧与需求侧谁将更胜一筹。

       原文标题 : 马斯克怒吼，“宁王”背刺，锂业诸侯遭遇“削藩”？