中国锂电池正极材料市场供给现状分析：三元正极材料出货量位居首位

2021-10-12 19:16

锂电池正极材料行业主要上市公司：杉杉股份（600884．SH）、当升科技（300073．SZ）、科恒股份（300340．SZ）等。

本文核心数据：中国锂电池正极材料细分产品结构、市场集中度、主要企业经营数据、产能数据

1、锂电池正极材料市场发展历程

锂电池正极材料主要分为钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂及三元材料四种类型，四种材料因各自的特性差异应用于不同市场。经过十多年的发展，我国已经成为全球锂电池正极材料主要的制造国之一，其中，我国在钴酸锂及锰酸锂材料方面目前已成为世界最大出口国，磷酸铁锂及三元正极材料成为世界最大生产及使用国。由于受下游不同应用市场的需求所驱动，我国锂电池正极材料已经历了三个主要发展阶段：

图表1：中国锂电池正极材料发展阶段

2、锂电池正极材料产量情况：三元正极材料出货量位居首位

从锂电池正极材料细分类型占比趋势来看，2020年，三元正极材料和锰酸锂材料出货量占比较上年有所下降，占正极材料出货量比重分别为46％和13％；钴酸锂材料出货量占比保持不变，占16％；磷酸铁锂材料出货量占比较上年有所增加，2020年占比为25％。

图表2：2019-2020年中国锂电池正极材料细分类型(按出货量)占比(单位：%)

3、锂电池正极材料产能分布情况：目前已形成三大产业基地

经过近十年的发展，国内锂电池正极材料行业已经形成了以京津地区、长江中下游地区和华南地区三大锂电池正极材料的产业基地。前瞻汇总中国三大锂电池正极材料产业基地主要特点、代表企业如下：

图表3：中国锂电池正极材料产业基地分布及其主要特点

4、锂电池正极材料企业产能情况：主要布局三元材料

前瞻汇总分析业内主要企业产能情况，当前业内主要企业锂电池正极材料产能悬殊，产品布局方向不一，综合来看，中国当前锂电池正极材料细分产品产能主要集中在三元材料产品方面，结合部分企业相关业务规划信息，未来三元材料产能仍较保持稳定增长，同时，随着下游应用市场需求的变化（如比亚迪2020年产品路线有NCM三元材料转向磷酸铁锂生产的刀片电池为主等）未来磷酸铁锂产能也有望进一步增长。

图表4：2020年中国锂电池正极材料主要生产企业产品布局(单位：万吨)