这家锂电池企业IPO生变！

2025-03-03 10:22

2月26日，海雷股份（874114）公告，公司决定由首次公开发行股票并在深交所创业板上市变更为向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市，辅导机构仍为东莞证券。

官方资料显示，海雷股份成立于2012年5月，总部位于深圳坪山，是一家专业从事储能锂电池组研发、设计、生产及销售的国家级高新技术企业、广东省专精特新中小企业、深圳市独角兽培育入库企业以及国内两轮电动车换电电池的龙头企业。

公司主要产品包括磷酸铁锂电池、家庭储能电池、工商业储能及便携式户外电源等，致力于为全球户用储能及工商业储能等领域客户提供专业的定制化解决方案。

客户方面，海雷股份是中国铁塔集团共享换电柜锂电池产品最主要供应商，已为中国铁塔集团累计换电电池投放超过100余万组。除生产外，公司还为铁塔提供研发及维护等服务。

产能方面，此前海雷股份在坪山工厂拥有26000平米的电池PACK生产线、规划年产能达5GWh，后又于2024年进行厂区扩建，总厂区面积达4.3万㎡，拥有6条电池生产产线以及4条包装产线。

回溯海雷股份的IPO历程，主要有三个阶段：

一是在创业板进行辅导备案。请2024年4月8日，海雷股份通过东莞证券向深圳证监局报送了关于海雷股份首次公开发行股票并在创业板上市辅导备案申请材料。同年4月17日，深圳证监局予以受理。

二是股票公开挂牌转让。2024年12月13日，海雷股份宣布，申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。今年1月17日，公司股票正式在新三板基础层正式挂牌。

三则是此次宣布首次IPO由深交所创业板变更北交所。

筹备近一年的上市最终转向，这一决策背后反映了海雷股份对资本市场环境、自身发展战略以及综合盈利水平的全面考量。

从资本市场环境来看，一方面，在监管层加强审核力度、提高上市标等多重因素下，2024年A股市场IPO数量创十年新低，同时目前A股市场整体波动依旧较大，IPO审核节奏和市场估值情况都面临不确定性。

另一方面，创业板的上市审核标准强调企业的高成长性和科技创新能力，且审核流程严谨、周期较长，这也增加了海雷股份在创业板上市的时间成本与市场风险。

相比之下，北交所定位于服务创新型中小企业，尤其是“专精特新”企业，其政策支持力度较大，审核流程相对灵活。在当前的市场环境下，海雷股份选择北交所，有助于公司在满足监管要求的同时，更好地利用资本市场资源实现快速发展。

从海雷股份的综合盈利水平来看，公司2022年至2023年归母净利润分别为2,212.52万元、7,551.46万元，加权平均净资产收益率分别为318.28%、53.20%，整体处于增长状态。但考虑到创业板较高的估值标准和市场预期，在北交所上市可能更能更准确地反映海雷股份的价值。

据悉，海雷股份预计公司市值不低于人民币2亿元。不过，海雷股份也指出，公司目前为基础层挂牌公司，须进入创新层后方可申报公开发行股票并在北交所上市，公司存在因未能进入创新层而无法申报的风险。

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