2017年已近尾声，这一年正极材料企业的扩张轰轰烈烈，各技术路线的占比此消彼长，正极材料领域发生了深刻的变化。

在新能源汽车动力电池的结构单元中，电芯成本占电池系统成本的70％左右，而正极材料成本又占电芯成本的30％～40％，足见正极材料在电池系统中的分量。目前，主要的正极材料有三元、磷酸铁锂、锰酸锂、钴酸锂等，前两者已是当下正极材料的主流，且三元材料在2017年的表现尤为亮眼。

正极材料如人生 三元遇冷后走热

在所有正极材料中，三元材料这两年的遭遇颇具戏剧性。2016年1月，三元电池被禁止在电动客车上使用；2017年1月1日起，在补交第三方检测报告后，三元电池客车可以新申请《新能源汽车推广应用推荐车型目录》。三元电池在客车上解禁后，便迎来了春天。

同时，随着新能源乘用车快速发展，能量密度更高、体积更小的三元锂电池受到青睐，特别是“双积分”政策脚步渐近，国内新能源汽车市场将迎来新一轮爆发期，市场对三元锂电池的需求将进一步加大。

2017年，有两个新布局三元电池的企业令人印象深刻：一个是比亚迪，另一个是银隆新能源。

比亚迪曾是磷酸铁锂技术路线的坚定践行者，目前已向三元转型。2017年8月，比亚迪与合肥国轩高科等共同设立合资公司，从事锂离子电池三元正极材料前驱体项目，比亚迪正式向三元材料方面布局。2017年年底，比亚迪电池总产能达到16GWh，其中磷酸铁锂10GWh，三元6GWh；2018年年底，比亚迪电池总产能将达到26GWh，其中三元16GWh。比亚迪方面透露，从2018年开始，除商用车外，其它所有新车型都将采用三元电池。

银隆新能源有限公司电池研究院副总工程师詹世英博士表示，三元材料将是银隆新能源未来开发的一个重点。银隆新能源是为钛酸锂电池技术路线摇旗呐喊最为卖力的一家企业，然而，新能源汽车补贴政策对动力电池能量密度的要求日渐提高，为了满足市场的不同需求，银隆新能源开始将目光投向新的电池技术。

2017年，中国化学与物理电源行业协会动力电池应用分会（以下简称“动力电池应用分会”）对国内50家主流电池企业统计后发现，布局三元电池的企业占比高达约94％。从2017年全球主要电池企业1－11月的动力电池装机量看，三元及复合材料电池累计装机量达12．09GWh，占比高达48．2％。

资料来源：中国化学与物理电源行业协会动力电池应用分会行业研究部

高镍三元材料达量产水平 中小企业将遭淘汰

高克容量、高电压正极材料是未来动力电池市场的需求。提高三元材料中镍含量，同时降低钴含量，能够在提高材料克容量同时降低原材料成本，因此高镍三元材料是提升正极材料企业附加值的关键，也是正极材料企业的竞争高地。

据了解，2017年国内仅有少数几家正极材料企业实现高镍三元材料的量产：当升科技、长远锂科等实现了NCM622的量产，宁波金和锂电实现了NCM811的量产。桑顿新能源电芯系统部总经理娄忠良博士对电池中国网表示，2018年3～4月份，桑顿新能源NCA高镍材料将开始量产，产能约1．4万吨。此外，杉杉股份、贝特瑞也已具备NCA811的量产条件。然而对于大部分企业来说，NCM811／NCA811等高镍材料还处于开发阶段。

目前，国内正极材料领域低端产品竞争比较激烈，毛利率较低；高端产品供应不足，竞争者少，毛利率较高。低端产品同质化严重，其市场将被高端产品进一步挤压，这样的中小规模企业面临被淘汰风险。

企业加码正极材料 2017年产量将达30万吨

在新能源汽车动力电池装机量的带动下，2017年正极材料企业加大了产能扩张的步伐，做了大量的资金投入，布局力度不断加大，一些正极材料企业迎来利好。

比如，2017年杉杉股份得益于正极材料的需求增长，业绩大幅提升。杉杉股份2016年正极材料产能约3．3万吨，销量1．9万吨。据悉，杉杉股份2017年正极材料将新增1万吨产能，销量有望达到3万吨，同比增长约58％。

当升科技投资建设的“江苏当升二期工程新型动力锂电正极材料生产线技改扩建项目”，第一阶段总投资1．04亿元，年产2000吨锂电正极材料。

桑顿新能源是2017年正极材料领域的“黑马”。公司当前正极材料产能3万吨，其中NCM三元14000吨，NCA三元6000吨，磷酸铁锂6000吨，锰酸锂4000吨。据了解，2018年桑顿新能源将继续加码正极材料，明年的总产能将达5．2万吨。

据电池中国网对2017年正极材料领域布局情况的不完全统计，向正极材料领域进军的除了材料领域企业之外，还有来自矿产、锂电池生产等领域的企业。由于锂电正极材料项目从开工建设到竣工投产，中间需要一个建设周期，因此2017年开始布局的项目，需要等到2018年或更远的未来才能真正释放产能。下面统计的部分项目供了解。

据中国有色金属工业协会锂业分会预计，2017年我国锂离子电池正极材料的产量将达到30万吨左右，与2016年相比增长约39％。而从产能上看，正极材料排名前20家生产企业的产能可达到30万吨。根据各公司的规划，2018年产能将实现40％以上的增长。

总之，2017年正极材料领域的现状是：三元材料炙手可热，高镍三元崭露头角，总体产能大幅增加。随着下游对新能源汽车动力电池性能要求的提高，目前，国内企业生产的高端正极材料难以满足不断增加的市场需求，布局高端正极材料应该是业内企业下一步努力的方向。

作者：周效敬