锂电设备迎来又一轮黄金周期，智能化重要性远大于电动化！

2021-04-26 14:42

2020－2022年是锂电设备又一轮黄金周期，产值将达到往年的2倍左右，考虑到20年疫情导致电池厂资本开支推后，我们预计21年将迎来大年。因此我们判断未来智能化重要性将远大于电动化。

（1）对主机厂来说，软件重要性高于硬件。三电技术目前各主机厂差异逐渐减小，高级自动驾驶技术成熟度尚早，智能座舱成为差异化竞争的突破点。对于主机厂来说，如果失去汽车软件的控制权，基本就失去了产品核心竞争力，在产业链中的地位将下降；

（2）数据重要性突出。数据的价值在于变现，目前的数据可以用来进行智能驾驶算法优化训练，未来还可以在数据上架构新的应用和服务。如果数据掌握不了，主机厂就会失去数据变现能力。基于以上分析，我们认为智能化对主机厂的影响远远大于电动化，主机厂不做动力电池不会影响用户粘性和品牌价值等。但主机厂失去智能化和数据，最后会沦为纯粹的代加工厂。

我们认为，汽车智能化分为三个阶段：算力收敛、模型训练、生态打造。

（1）算力收敛：传统车上MCU有50－100个，算力在车上的分布是发散的，智能化的第一步要把算力集中起来；

（2）模型训练：需要足够多的汽车不断运行，在云端进行训练、推理和迭代，提高智能化水平；

（3）生态打造：基数变大后，可以基于海量的数据开发新的应用和服务。目前绝大部分车企处于第一阶段，只有1线车企具备开发EE电子电气架构的实力，特斯拉已处于第二阶段。

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