大家好，我是经观君，一个跟着机构调研的投资人，主做短线价投，希望跟大家一起，埋伏在A股的黄金坑里，获得超额的复利收益！

今天磷化工再掀涨停潮，湖北宜化、云天化和川恒股份都走出了涨停。比较惊讶的是行业内产生了分歧，机构近期大幅度调研的云图控股今天下跌了。

这个下跌，现在看是大股东的减持导致的。我还真就搞不懂了，为什么有些股东老在股价上升期间大搞减持，就对自家公司这么没信心么？

大股东都减持，市场当然不敢跟了，所以近期机构频繁调研云图控股，这个月以来云图上了3次我们的机构景气度的榜单，就是想弄清楚云图发生了啥，到底值不值得投资。

因为从市场消息来看，云图新发现了矿石资源储量1．8亿吨，还有年产能35万吨的磷酸铁锂项目，怎么看都有爆发潜力。但目前，机构这么频繁调研还没有选择方向，大家也不要轻易下结论，观察一下等待分化结果，机会来了我也会在星球第一时间提示大家的。

化工行业之所以大涨，主要是市场原料端存缺口，海外矿山和盐湖的放量要等到年底甚至明年，国内市场上原料紧张供不应求，持续涨价。

就今天来说，工业级碳酸锂比周一上涨了8．36％，电池级碳酸锂涨了8．23％，总之现在市场一天一个价，中游普遍受到压制，材料端才是王。

现在锂电产业链绝大多数材料的价格在上涨，重点关注。

有一个材料占比较小，但是行业关注度不高，可以发掘一下——碳纳米管。

这个材料用在哪呢？锂电池正负极材料电阻值高，会引起电极材料利用率低，影响电池循环性，所以需要加入导电剂，保证电子和离子自由流动，让活性物质得到充分利用。

传统的导电剂是炭黑和石墨，新型导电剂导电性能更加优异，市占率超35％，正加速替代传统导电剂，主要指石墨烯和碳纳米管。

石墨烯的优点是导电性优异，比表面积大，可提升极片压实性能，缺点是分散性能较差，需要复合使用，主要用于磷酸铁锂电池，相对局限。

碳纳米管导电性能优异，添加量小，电池能量密度高，电池循环寿命性能强，缺点是需要预分散，价格较高，主要用于三元锂电池。

在单一材料导电剂里，碳纳米管导电剂阻抗最低，性能最好；在复合材料导电剂里，碳纳米管＋石墨烯复合导电剂阻抗最低，性能最好。

现在的趋势是，马斯克说磷酸铁锂电池很nice，所以磷酸铁锂就一窝蜂地涨，甚至有超过三元锂电池的趋势。从性能比较，三元锂电池密度更高、低温性能强且寿命长，磷酸铁锂因为便宜和安全性现在回归主流，但从长远来看，未来的主要技术可能固态电池，所以还是碳管的作用更大。

石墨烯就不具体介绍了，用处太多，导电只是其中很小的一部分。

蔚来今年4月申请了75kWh碳酸铁锂＋三元锂的混装专利，李斌还表示之后会出固态电池，如果实现会大幅提升碳纳米管的使用。碳纳米管兴起较晚，增长需求很快，更迭替代是大势所趋。

根据预计，到2025年，碳纳米管导电浆料在动力电池领域占比将达60％。

除了做导电剂，碳纳米管的导电性和良好的延展性，使其成为可穿戴设备的最佳材料。

最近最热的概念“元宇宙”，也就是VR游戏的衍生，已经带动了一大波VR概念爆发，除了游戏公司，可穿戴设备也火了一把。

比如我之前介绍利亚德，就说过这家公司的micro led应用于小尺寸的可穿戴设备当中，估值较低适合低吸。

今天机构景气度显示深天马A接待多家机构调研，也是对小尺寸LED行业的刺探，这个概念能火多久我猜不到，但肯定的是，可穿戴设备一定是未来的风口。

一、天奈科技

天奈科技今年以来接待了200多家公司的调研。这家公司上半年业绩不错，营收5．23亿元，净利润1．2亿元，同比增加267％，毛利率在36％左右。

产能这块，天奈现有导电浆料产能3万吨，在建项目达产后浆料产能可达 10．6 万吨，碳纳米管产能 8000 吨，导电母粒产能 7000 吨。

公司上半年在手订单六千万，较为充裕，作为碳纳米行业的龙头，接下来就等下半年的放量了。

二、道氏技术

道氏技术旗下的子公司青岛昊鑫，主要产品包括石墨烯导电剂和碳纳米管导电剂，今年上半年碳材料业务营收在1．56亿，净利润0．5亿，毛利率32％左右，不比龙头差多少。

要知道上半年是道氏首次将碳管列入财报，说明这块以前是多不挣钱，现在总算翻身了。德方纳米都把碳管导电液以两千多万的价格卖了，不知道现在有没有拍肿大腿。

总结一下，这个行业还有很强的上行空间。

另外，碳纳米管门槛较高，所以市场愿意给到较高估值。长远来看，碳纳米管的价值会远远超过现在，现在市场方兴未艾，上市公司做的也只有这两家，可以多多关注一下。

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