风电“下乡”项目启动

众所周知，风电是构建新型电力系统的主体能源，是支持电力系统率先脱碳，进而推动能源系统和全社会实现碳中和的主力军。

风电不仅是零碳电力，也正成为最具经济性的能源，在地方经济社会转型发展中将发挥越来越重要的基础支撑作用。

风电伙伴行动计划提出，伙伴城市和风电企业要形成面向未来的全方位伙伴关系，风电企业以伙伴城市作为项目落地的首选城市，为伙伴城市开展包括零碳产业规划和模式创新、零碳产业经济增长、低碳能源技术经济开发、助力乡村振兴以及社会综合发展在内的全面服务。

风电产业通过上下游协同和技术创新，持续降低成本，以最具市场竞争力的绿色电力支援出口产业园区、高载能工业区、加工制造、数据等产业向内陆地区转移。

根据行动计划，各地要为风电营造良好的市场环境，助其降低非技术成本；风电力争在2025年将陆上高、中、低风速地区的度电成本分别降至0．1元、0．2元和0．3元，将近海和深远海风电度电成本分别降至0．4元和0．5元。

乡村地区也是行动计划重点关注的方向。据悉，风电“下乡”将力争今年底前启动首批10个县市总规划容量500万千瓦示范项目。

针对海上风电，行动计划提出，海上风电力争在2024年全面实现平价，为沿海地区能源转型和经济持续发展提供新动能，服务海洋强国战略。

近期，多地出现限电情况，在此背景下，绿电重要性愈加凸显。

在上述行动计划发布后，多地政府积极响应。像广东、山东政府都打理支持并付诸行动。

未来，发展风能、太阳能是新型电力系统的主力军，实现多能互补，还要解决系统性问题，包括传输问题、储能问题、应用问题。

千亿蓝海项目来袭

近日从中国汽车工业协会（充电联盟）获悉，《电动乘用车共享换电站建设规范》团体标准已经通过审查，预计于年内正式发布。

虎姐认为：车电分离具备降成本、高效补能两大优势。当前制约电动车普及的重要因素在于：补能速度、补能便利性和购置成本。

车电分离具备高效补能和降成本两大优势，1）高效补能体现在，乘用车换电仅需3－5分钟左右，而传统充电桩模式需要1小时以上；2）电动车初始购车成本中，动力电池占比40％左右，“车电一体”的充电模式使整车成本被大幅抬高，车电分离模式下，电动车最高购置价可下降一半，电动车购置实现平价。

2025年换电站有望达到2．2万座，形成2631亿换电运营市场。预计2025年新能源汽车销量占比达31％到780万辆，其中换电车型占比有望达30％。

根据此销量进行测算，预计2025年换电站有望达2．2万座、运营市场规模有望达2631亿、换电站设备市场有望达693亿，对应换电站建设、运营、换电设备21－25年CAGR达80％－107％，换电模式在十四五期间进入高速增长期。

当前换电站处于大发展前期，换电车型有限，收入规模和盈利波动较大，长期看，随着规模变大，这是一个巨大的运营市场，利用率稳定爬坡，使得换电站运营的资产属性从重到轻，盈利能力更强。

换电模式跑通也对产业链相关企业有巨大的拉动作用，大家可以重点关注运营端协鑫能科，以及换电设备制造商山东威达、展鹏科技。

北交所投资机会

北交所的设立，资本市场迎来历史性机遇。为更好地备战北交所投资，公募基金在精选层战略配售以及“专精特新”等细分赛道上开始充分调研，希望能在这一新的赛道上大展身手。

新三板精选层个股自9月3日以来的平均涨幅超过31％，五新隧装、同辉信息、拾比佰等精选层个股股价翻倍。

新三板精选层战略配售也随之升温。10月以来开启打新的精选层个股吸引了众多战略投资者的关注。锦好医疗、海希通讯等个股分别有9家及8家战略投资者参与；广咨国际、恒合股份各有6家战略配售投资者获配。

谈及北交所设立后带来的细分领域投资机遇，华夏成长精选6个月基金经理顾鑫峰表示，投资北交所，将重点关注符合“专精特新”、符合国家产业大趋势的行业，比如，计算机软硬件、半导体、高端精密制造、新能源车产业链、光伏产业链、军工科技等新型成长板块。“由于北交所的大部分公司体量相对较小，未来在投资上会对增速有一定的要求。”

新三板挂牌企业中，制造业的占比接近一半。从国家战略和北交所设立初衷出发，将着重关注“专精特新”小巨人创新型中小企业，特别是医药、信息技术、先进设备、消费、环保等行业的创新型中小公司。

公募人士表示，“专精特新”相关方向细分赛道多，跟踪难度大，对基金公司的投研能力提出了更高要求。

未来投资中要自上而下、分产业链梳理相关行业和标的，再从产业链各个环节去做具体标的筛选。

当前新三板公司的信息披露越来越规范透明，研究北交所公司的难度与科创板、创业板相比差异越来越小。

主要关注优质细分赛道的龙头企业，采用与沪深交易所可比公司对比研究的方式，有效利用投研资源，客观公平地看待北交所上市公司投资机会。