■文 ｜ 尚义

作为一家专业从事锂电池充放电智能化测试设备的高新科技企业，却缺少在锂电池中后段的整体解决方案能力，为补齐公司业务不足之处，科瑞技术拟以2．77亿元收购鼎力智能，从而提高公司整体竞争力。

2．77亿收购鼎力智能100％股权

近日，科瑞技术发布公告称：

公司的全资子公司深圳市科瑞技术新能源有限公司（以下简称“科瑞新能源”）拟以自有或自筹资金收购惠州市鼎力智能科技有限公司（以下简称“鼎力智能”）100％股权，本次股权转让价款为2．77亿元。本次交易中鼎力智能100％股权采取差异化定价。

其中：对赌股权为鼎力智能42％股权，交易对价为12，600万元，交易对方包括曾爱良、梁红云及金亨恒源；非对赌股权为鼎力智能58％股权，交易对价为15，080万元，交易对方包括永诚贰号、红舜投资、金亨恒源、许小菊、黄明、蔡东辉。

来源：公告截图

公告显示：

对赌股权交易对方承诺，鼎力智能在2021年、2022年、2023年、2024年实现的扣除非经常性损益后的净利润分别为2，000．00万元、2，500．00万元、3，500．00万元、4，000．00万元。若在业绩承诺期内任一会计年度累计实现净利润未达到截至当年累计承诺净利润时，对方将向科瑞新能源提供现金补偿。同样，若在业绩承诺期内，鼎力智能累计实现净利润及当期实现净利润均符合约定条件，科瑞新能源在鼎力智能任职的相关人员将获得当期超额业绩奖励。

科瑞技术表示，公司的新能源业务定位于锂电制造设备行业中后段解决方案提供商，聚焦新能源电池行业龙头企业，是裸电芯制作和电芯装配段设备的领先供应商之一。

鼎力智能是一家专业从事锂电池充放电智能化测试设备的集设计、研发、生产、销售和技术服务为一体的高新科技企业，是行业内少数可同时为各类型动力电池（圆柱、软包、方形锂电池）提供锂电池后处理工序全套整线解决方案的供应商。鼎力智能产品聚焦锂离子电池生产后处理工序，包含化成／分容设备、电压内阻测试设备、分选设备等核心设备，能为客户提供高端装备和工厂自动化生产线整体解决方案。

收购鼎力智能将有利于补齐公司在锂电池中后段的整体解决方案能力，提高公司整体竞争力。

同时，科瑞技术还表示：

本次交易属于对公司新能源业务能力的补足，符合公司的战略发展规划目标，交易完成后，公司将充分发挥公司与标的公司在产品品类、技术积累及客户资源等多方面的协同效应，继续深耕锂电制造设备领域，深入挖掘并整合国内优质新能源产业资源，进一步提升公司为新能源锂电池设备提供中后段解决方案的综合竞争实力。

在风险方面，科瑞技术也表示，本次交易存在一定的收购整合、业绩承诺无法实现以及商誉减值的风险。

券商：未来新能源业务有望迎来爆发式增长

对此，中泰证券分析认为：

科瑞技术定位于锂电制造设备行业中后段解决方案提供商，本次收购鼎力智能将有利于补齐科瑞技术在锂电池中后段的整体解决方案能力，进而提升科瑞技术在锂电设备行业整体竞争力，凸显业务协同效应。同时科瑞技术于今年10月设立全资孙公司新能源装备，拟注资3亿元开展新能源相关业务。充分体现科瑞技术发展新能源业务的决心，未来有望迎来爆发式增长。

此外，科瑞技术目前已成功研发出第三代切叠一体机，在叠片效率、精度等方面均处于行业领先水平。

2021年8月，科瑞技术中标蜂巢能源科技有限公司切叠一体机项目，对应中标价格1．76亿元人民币。核心客户订单的成功落地，亦充分验证了科瑞技术动力锂电叠片机的行业领先地位及市场认可度，未来有望进一步打开科瑞技术动力叠片机市场空间。

2021年三季报显示：

前三季度科瑞技术实现营业收入17．16亿元，同比增长12．80％；

实现归母净利润1．71亿元，同比下降29．63％；

其中第三季度公司实现营业收入6．33亿元，同比下降13．22％；

实现归母净利润0．78亿元，同比减少35．11％。

太平洋证券分析认为：

科瑞技术Q3营业收入同比有所下降，主要由于移动终端业务去年疫情之后在第三季度集中交付，使得今年三季度移动终端业务同比下降，预计未来移动终端业务仍将稳步发展。

科瑞技术继续推进“3＋N”的战略规划。科瑞技术持续加大技术研发投入，针对移动终端、新能源、精密零部件与模具三大业务积极开展业务拓展。

在移动终端领域，科瑞技术积极拓宽检测设备应用工序及细分领域，持续研发和拓展AR／VR相关检测及装配设备品类，在客户的新产品开发全阶段与其保持紧密的互动，为多家品牌客户提供产品开发和量产阶段的各工序检测和装配设备，为满足AR／VR市场的设备需求和未来行业增长机会打下了良好基础。

未来，科瑞技术在补足新能源业务能力方面的不足后，公司业务市场和业绩表现如何，我们将持续关注！

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