12月24日，中力股份（603194）在上交所主板成功上市。中力股份此次发行6100万股，发行价为20.32元，发行市盈率10.11倍。

上市首日，中力股份涨幅达166%，收报54.08元，总市值217亿元。

截至12月25日收盘，中力股份下跌18.31%，报收44.18元，总市值177.16亿元。

图源：上交所

资料显示，中力股份全称为浙江中力机械股份有限公司，成立于2007年，是一家专注于电动叉车等机动工业车辆研发、生产和销售的高新技术企业，现已具备电动步行式仓储叉车、电动平衡重乘驾式叉车等四大类、百余种规格型号产品的研发与生产能力，产品广泛应用于物流仓储、电气机械、食品饮料、电子商务、汽车制造、批发零售、石油化工等多个领域。

回顾中力股份的发展史，主要分为两个部分，一是2012年，公司在市场上推出电动步行式仓储叉车小金刚系列产品，推动行业从手动搬运到电动搬运的变革，并自2013年起连续11 年摘得电动仓储叉车产销量排名桂冠，2023年销售量占国内电动仓储叉车销售量比例达 35%以上。

二是自2016年起，中力股份自主研发锂电池相关系统和技术，并在行业内较早将锂电池应用于工业车辆，自2019年起连续5年实现锂电池叉车产销量排名第一，2023年销售量占国内锂电池叉车销售量比例达30%以上。

根据招股书，中力股份生产所需的主要原材料包括结构件、锂电池相关主要材料、钢材、电机和控制器等，主要供应商包括瑞浦兰钧能源股份有限公司、浙江亚能能源科技有限公司、浙江匠心液压科技有限公司等。

中力股份原拟募资13.36亿元，其中2.5亿元将用于偿还银行贷款及补充流动资金。本次IPO，中力股份实际募集资金总额12.4亿元，扣除发行费用后，最终募资净额为11.27亿元。

本次募集资金用于“年产30万台仓储搬运设备及100万套机械零部件加工、智能机器人制造（一期）”“湖北中力机械有限公司电动叉车总装生产线一期项目”“湖北中力铸造有限公司电动叉车零部件铸造一期项目”“摩弗智能（安吉）研究院项目”和“偿还银行贷款及补充流动资金”。

根据招股书，国泰君安君享中力股份1号战略配售集合资产管理计划、中国保险投资基金（有限合伙）、瑞浦兰钧能源股份有限公司参与了本次战略配售，最终战略配售结果如下：

图源：中力股份招股书

业绩方面，2021年-2024年，中力股份分别实现营收42.06亿元、50.11亿元、59.21亿元；净利润分别为3.54亿元、6.33亿元、8.17亿元；扣非净利分别为3.71亿元、6.44亿元、8.08亿元。

2024年半年，中力股份营收为31.42亿元，净利润为4.2亿元，扣非净利为4.05亿元。总体呈稳步增长的态势，经营业绩具有稳定性。

中力股份预计2024年营收为60亿元至65亿元；预计净利为8.1亿至8.9亿元。

股权结构方面，中力股份实际控制人为何金辉，合计控制71.47%股权。何金辉直接持有中力股份2.11%的股权，同时通过中力恒之控制中力股份55.00%的股权、通过安吉中前移控制中力股份5.70%的股权、通过安吉中搬云控制公司5.42%的股权、通过安吉中平衡控制公司3.24%的股权。

值得注意的是，2022年7月1日中力股份披露的招股书（申报稿）显示，何金辉“拥有美国永久居留权”，但在2024年4月15日披露的招股书（注册稿）中，这一描述并未保留，在12月19日发布的首次公开发行股票并在主板上市招股说明书，此描述也再未出现。

注：本文数据来源于公开数据，不构成投资建议