2018年，前8个月，中国新能源汽车产销量达到60．1万辆，同比增长87．8％。新能源汽车销量快速增长的同时，中国动力电池企业出现明显分化，有效产能高度集中，结构性产能过剩明显。

根据OFweek产业研究院数据显示，2018年8月份中国动力电池装机量达4．17Gwh，同比增长44％，环比增长25％，2018年1－8月累计装机量23．01Gwh。 其中排名前二的宁德时代与比亚迪的装机量占比接近63％；排名三到五位的分别为力神电池、孚能科技与国轩高科，行业前五名装机量占比接近80％。

根据OFweek产业研究院数据显示，2018年8月份中国动力电池装机量达4．17Gwh，同比增长44％，环比增长25％，2018年1－8月累计装机量23．01Gwh，市场集中度不断提升。

图表1 动力电池装机量变化趋势（单位：kwh）

                                          数据来源：OFweek产业研究院

图表2动力电池企业装机量排名（单位：kwh）

                                       数据来源：OFweek产业研究院

在动力电池行业加快两极分化的同时，多数动力电池企业正面临着收入增长、利润下降的窘境。

工信部8月20日公布的数据显示，1－6月，全国规模以上电池制造企业累计主营业务收入2995亿元，同比增长21．9％；实现利润总额111．1亿元，同比减少17．9％。

近期陆续出炉的锂电池上市公司半年报，也反映了这种增收不增利的情况。

成飞集成前不久发布的公告显示，上半年实现营业收入8．5亿元，同比增长60．34％，同期却亏损5342．42万元，同比下滑1553．63％。

成飞集成表示，锂电池业务及汽车模具业务收入同比增长，是收入增长的主要原因，但受到新能源车型目录公告周期影响，锂电池业务产能未能释放，且由于锂电池产品市场价格持续下降，锂电池业务盈利能力同比下降，预计三季度仍将维持下滑态势。

刚刚上市不久的动力电池龙头宁德时代（300750．SZ），也出现了利润下滑的状况。根据其此前发布的业绩预告，预计上半年净利润为8．84亿－9．38亿元，同比下降51．2％－48．19％。

宁德时代表示，业绩下滑主要是上年同期转让北京普莱德公司股权取得处置收益影响。2017年，宁德时代动力电池系统在销量同比增长超过七成的同时，毛利率却由2016年的43．70％下降到36．29％。

今年6月，新的电动汽车补贴政策正式开始实施，不仅将续航里程与补贴挂钩，还对电池能量密度提出了新要求。补贴减少、利润下滑成为动力电池企业必须面对的困难。

动力电池行业结构性产能过程的问题也并未解决。2017年，中国动力电池产能超过200Gwh，总体利用率仅为40％。

编辑点评：在新能源汽车销量持续增长的形势下，中国动力电池行业在竞争中“寡头垄断”的格局正在形成，中国锂电产业链将开始新一轮洗牌。未来随着中国动力电池能量密度要求的进一步提高，新能源汽车补贴的进一步下滑乃至取消，那些不注重配套产能建设、不注重技术研发、盲目扩张的企业将被淘汰。