1 公司概况

1．1 主营业务：电子元器件分销和IC设计双翼齐飞

公司是国内知名的电子元器件授权分销商和电源管理IC设计厂商。主要分销东芝、首尔半导体、村田、松下、LG等国际著名电子元器件设计制造商的产品，具体产品包括光电器件、存储芯片、被动元件和分立半导体等，主要应用于汽车电子领域。同时，公司开展了电源管理IC的自主研发设计业务。

从诞生到壮大，已逐渐建立起完善的体系和团队。总部设于上海，销售网络涵盖亚太，在昆山、深圳、南京、杭州、天津、香港、重庆均立办事处，同时在韩国首尔等地设立海外办事处。公司深耕汽车、工业及电力领域，是国内知名的主被动元器件代理商与车载娱乐导航方案提供商。公司通过收购Tamul的电源管理IC业务的方式获得了开展该业务的核心技术和人员团队。

车规级电源管理IC产品初露锋芒。公司电源管理IC芯片产品经过了多项创新设计，部分指标和功能是国内首创。目前已经量产18款IC产品，主要用于汽车电子领域，未来公司IC产品开发也聚焦汽车电子市场。自主研发设计的多款电源管理IC产品已经通过AEC－Q100等车规级认证。

1．2 主体结构：股权稳定，电源管理IC业务重心向境内转移

股权稳定，电源管理IC业务重心向境内转移。公司控股股东、实际控制人谢力书直接持有74．80％的股份，合计控制83．30％的股份。公司电源管理IC业务主要由韩国谭慕负责，封测等工作也主要委托境外其他企业完成，其中委托高塔半导体进行晶圆加工，由超丰电子和ITEK分别完成封装和测试等环节。由于看好国内半导体业务的广阔市场空间，公司于2019年设立南京谭慕，计划打造其成为自主IC的技术研发主体和销售主体，完成业务重心向国内转移。同时通过人才引进和股权激励的方式，将技术团队利益与公司利益深度绑定，韩国技术人员也将在疫情稳定后往返中韩两地工作。

1．3 核心竞争力分析

1．3．1 “供应链服务＋技术服务”一体化

新增的技术服务支持已成为授权分销商的主要业务内容之一。随着电子信息行业的快速发展，产业链分工精细化、复杂化、专业化程度日益提升，传统简单供应链服务的分销模式已难以适应行业需求。公司在分销产品时，为客户提供多项技术服务。向客户直接收取技术服务费的同时，公司优先将自主研发电源管理IC和分销的电子元器件设计在系统解决方案中，从而带动发行人相关电子元器件销售。公司已为现代摩比斯、奇华环宇等全球知名供应商提供技术服务。

1．3．2 供应链壁垒高筑

长期聚焦汽车电子领域，国际知名上游供应商给予分销授权。公司与东芝、首尔半导体、村田、松下、LG等国际知名电子元器件供应商保持紧密合作。为上游供应商在汽车电子领域加大市场开拓力度、打开国内市场外，公司也凭借上游供应商的品牌优势、产品优势，不断满足客户需求。

高粘合性的客户助产业发展。汽车整车厂和一级供应商、二级供应商多经过较长时间合作，才能形成较为稳定的供应链体系。新的供应商若要进入整个生产体系需要经过18～36个月认证周期。雅创电子已和下游汽车电子客户建立了广泛而紧密的联系，目前汽车电子领域的主要客户包括延锋伟世通、亿咖通、金来奥、法雷奥、现代摩比斯等国内外汽车电子零部件制造商。

1．3．3 锚定市场前沿，领军汽车电源管理IC

深耕汽车电子领域，结合客户需求，开展了电源管理IC设计业务。收购Tamul的电源管理IC业务后，公司已量产18款IC产品，如大灯调光电机驱动IC、后视镜折叠驱动IC、暖通空调驱动IC、高压低功耗LDO、高压看门狗LDO、汽车LED驱动IC等，主要用于汽车电子领域。

与国内行业潜在竞争者相比，公司具备核心技术及稳定的研发团队。产品通过AEC－Q100等车规级认证，并在现代汽车、克莱斯勒、大众汽车、广汽集团等全球知名车企的相关车型上得到批量使用。截至2021年6月末，公司专业从事IC设计工作的人员数量为17人，共有18款电源管理IC实现量产，年出货量约6，623万片；在研芯片6款，预计未来一年可量产芯片3款。2021年预计公司电源管理IC业务可实现收入8，000万元，具有较好的成长性。

1．4 募集研发：完善战略布局，实现可持续发展

三大项目共同发展，巩固汽车电子和芯片科研领域中的领先地位。本次募集资金主要用于“汽车电子研究院建设项目”、“汽车电子元件推广项目”和“汽车芯片IC设计项目”。其中“汽车芯片IC设计项目”的建设内容主要包括LED控制芯片、Sub－PM芯片、LCD芯片、LD芯片、Side Mirror芯片及HAVC芯片设计六个板块，均聚焦在汽车电源管理领域内，目标市场主要是分销业务汽车照明系统和座舱电子系统的相关客户。