万亿市场的投资机遇来了！

2022-03-16 18:05

3月16日，中金公司发布研报称，碳中和目标正驱动能源市场发生深远的变革：可再生能源的波动性、间歇性等特点需要更多的储能来稳定电力系统；电力交易逐渐市场化，用户侧负荷及分布式发电设备使得用户侧储能经济性凸现；电力系统需要更多的储能及其它灵活性资源，以满足能源的低碳、可靠、高效、经济的发展需求。

中金公司得到的结论是：储能市场快速增长，将带来一个新的万亿市场投资机遇！

电化学储能方面，中金公司认为：

1、传统发电设备具有一定的调节能力，当可再生能源占比超过一定阀值后(约10~20%)，传统机组将无法承载可再生能源的调节压力，电化学储能需求快速增加；

2、通过政策和规则，储能对系统的价值能够充分发掘并传导至用户，为电化学储能大规模进入架设市场顶层设计；

3、“风光发电+储能”vs“传统发电+碳税”的经济性优势是电化学储能发展的持续动力，在欧美澳等市场已经具备电化学储能市场化驱动的条件。

中金公司特别指出，高安全性&经济性需求有望加速磷酸铁锂电池对三元电池的替代，而碳酸锂价格将持续高位运行，钠离子电池则加速产业化。预计2025 年钠离子储能电池的占比达到5%以上。

维科网锂电注意到，过完虎年春节后的2月份，储能市场升温明显：招投标项目显著增多，达到13起；储能产业链扩产提速，达到8起；产业链企业商业合作频繁，达到7起……

储能招投标项目方面，2月份，甘肃龙源、喀什地区塔什库尔干县、华润电力、国家能源集团、鲁山润电风能、中国电力发展国际有限公司、国华(仙桃)新能源、福耀集团（上海）、新疆博州、中能建、广东电网能源投资等发布了储能行业招标信息；

海辰新能源、中国能建分别中标华能储能电芯采购、华能蒙东伊穆直流外送岭东2000兆瓦风光储综合能源项目可研及勘察设计服务标。

储能产业链扩产方面，2月份，国内外涉及储能产业链扩产项目8起，其中国内7起，海外1起。投资主体涵盖阳光电源、时代科士达、金阳储能、Bushveld、珠海冠宇、山东瑞阳新能源科技、远信储能、比亚迪等企业，扩产项目包括储能电芯、储能系统、液流电池、储能电芯材料等。

产业链企业商业合作方面，2月份，储能产业新增商业合作动态7起：美国系统集成商Powin Energy公司与四家开发商签署储能电池系统长单；天能储能系统生产基地签约山东；中国能建数科投资风、光、储、氢一体化项目；鹏辉能源下发6亿-9亿元储能电芯订单；南都电源作为拿下意大利国家电力公司集团的锂电池储能系统项目；亿纬锂能牵手玉溪市政府开发锂资源；罗特尼克牵手南瑞继保合作飞轮储能产品。

中金公司看好的二级市场上的储能投资标的则包括：1、锂电及材料：亿纬锂能、恩捷股份、天赐材料、德方纳米、星源股份、璞泰来、鹏辉能源；2、逆变器：阳光电源、锦浪科技、固德威；3、热管理：英维克，申菱环境、科创新源；4、消防：国安达、青鸟消防；5、电力设计：永福股份等。