近日，格林美（002340）和华友钴业（603799）均宣布在印尼加码三元前驱体项目。

格林美超54亿加码

9月25日早间，格林美公告两大项目计划：

一是，计划由下属控股子公司福安青美及全资子公司新展国际共同在印尼设立青美能源材料有限公司（以下简称：青美能源），在印尼摩洛哇丽县IMIP园区投建年产3万吨高镍动力电池三元前驱体材料项目。

该项目总投资为10.96亿元，利用格林美印尼青美邦镍资源项目自产的氢氧化镍钴锰混合物（MHP）为原料，实现“红土镍矿—MHP原料—三元前驱体材料”的产业链建设。

二是，下属全资子公司格林美香港和新展国际、控股子公司格林美新加坡与MBM下属全资子公司及目标公司PT ESG New Energy Material签署了合资协议，将共同在IMIP园区投建3万吨镍/年的红土镍矿湿法冶炼工厂，项目投资不超过6亿美元（约合43.83亿元人民币）。

格林美称，此项目有利于构建连通“印尼资源—韩国材料—欧洲与美国市场”的模式，有效应对美国IRA法案的挑战。

实际上，今年7月20日，格林美已宣布再度加码印尼镍项目。其计划通过全资子公司格林美无锡与CAHAYA、伟明国际控股、格林美团队合伙企业、伟明团队合伙企业共同设立合资公司，在摩洛哇丽县中国印度尼西亚综合产业园区青山园区内投建2万吨镍/年的红土镍矿冶炼项目，投资总额不超过5亿美元。

截至目前，格林美在印尼落地四个镍矿相关项目（包括合资），分别为青美邦（湿法工艺，镍产能7.3万吨，钴产能0.6万吨），已于2022年投产；格林美香港+Merit+伟明集团（火法工艺，镍产能5万吨），预计2025年投产；格林美+ECOPRO+SKON（湿法工艺，镍产能3万吨，钴产能0.3万吨），计划2024年投产；美明新能源（湿法工艺，镍产能2万吨，钴产能0.2万吨）。

华友钴业年内三度落子印尼

9月25日，华友钴业公告与LG化学的三大项目计划：

一是，双方在印尼设立年产5万吨前驱体及配套精炼的合资公司，后续视情况经双方协商可进行增资扩产。

二是，双方将在印尼设立年产6万吨镍金属量高压酸浸湿法冶炼（以下简称“HPAL”）合资公司。

三是，双方在摩洛哥设立年产5.2万吨锂盐加工合资公司，后续视情况经双方协商可进行增资扩产。

而根据LG化学9月24日发布的声明，对于双方在摩洛哥的合作信息则更细节。除了5.2万吨锂盐加工合资公司，双方还将在摩洛哥合建电池材料厂，该工厂将于2026年投产，目标是年产5万吨磷酸铁锂阴极材料。

LG化学称，摩洛哥工厂生产的磷酸铁锂阴极材料将供应北美市场，并获得IRA法案的补贴。

与LG化学的合作项目，是华友钴业年度第三度落子印尼镍矿项目。7月25日，华友钴业宣布，拟通过全资子公司HUAYAO与STRIVE、LINDO在印尼合资建设华翔精炼年产5万吨镍金属量硫酸镍项目。项目总投资约为2亿美元，项目建设在印度尼西亚马鲁古群岛中的哈马黑拉岛纬达贝工业园（IWIP）内。

同日，华友钴业还宣布，拟通过全资子公司华友国际矿业以约2亿美元的价格向Perlux Limited购买众晶控股50.15%的股权和对应的股东贷款，以间接获得众晶控股下属子公司AMI公司50.1%的股权。AMI公司拥有2条RKEF镍铁生产线（年产镍铁15万吨，折合镍金属量2.4万吨）。

3月30日，华友钴业、淡水河谷印尼宣布与福特汽车签署协议，建立三方合作，对印尼波马拉矿区高压酸浸项目进行股权投资。

该项目主要生产内容包括氢氧化镍钴，主要用于制造使用富镍正极的动力电池，项目年产能预计为12万吨，项目投资总额（包括高压酸浸冶炼厂和矿山）预计将达67.5万亿印尼盾。该项目早期准备工作已启动，预计今年进入全面建设阶段，到2026年投入商业化运营。

华友钴业目前在印尼投资及参股项目共计8个，其中已建成和在建项目5个，分别为华越6万吨镍金属量湿法冶炼项目（去年达产）、华科4.5万吨镍金属量火法项目（基本实现达产）、华飞12万吨镍金属量湿法冶炼项目（今年6月投料试产）；华山12万吨镍金属量湿法冶炼项目和Pomalaa湿法冶炼项目前期准备工作有序展开。

“围猎”印尼

近几年，全球新能源产业链企业纷纷宣布在印尼展开布局，开启了一场“围猎”印尼的行动，涉及企业涵盖材料至终端车企，几乎贯穿锂电上下游产业链。

不过，与其说是“围猎”印尼，不如说是“围猎”镍矿。印尼显著的镍矿资源优势是最关键的吸引要素。

资料显示，全球探明的镍资源多数集中在印尼、澳大利亚、巴西、俄罗斯、古巴和菲律宾等地区，分为红土镍矿以及硫化镍矿两大类，其中红土镍矿占全球比例约70%，硫化镍矿约占30%。

分布地区来看，镍矿资源多集中于亚洲东部地区，且以红土镍矿为主。硫化镍矿位于加拿大、中国、俄罗斯、澳大利亚。

分国别来看，印尼镍矿资源储量约13亿吨，探明储量6亿吨，是全球镍资源供应的重要来源，也是我国镍资源的主要供给之一。

中国海关数据统计，2023年1-7月，中国镍铁进口总量428.6万吨，同比增长49.3%。其中，自印尼进口镍铁量397.8万吨，同比增长51.7%。

在锂电池的制造中，高镍三元电池是现有技术体系中必然选择，动力电池三元正极材料向高镍化发展趋势十分明确，产业链企业提前“抢占”镍矿资源更加突显“优越性”。

此外，印尼于2009年落地的《矿产和煤炭开采法》规定，到2014年只有“加工过的”矿产可以出口，原矿和半成品矿一律禁止出口。直到2020年1月1日，印尼最终实施了全面禁止镍矿出口的政策。

这也意味着采矿企业要想保留矿产开采资格，必须在印尼当地建立加工冶炼设施。

资源优势叠加政策规定，在印尼建厂或投资成为海内外锂电产业链企业的共同选择。

国内方面，三元前驱体三大巨头——华友钴业、格林美、中伟股份，均已通过直接投资、入股的方式，在印尼布局了多个镍钴的资源项目，将在2022-2025年间陆续实现投产。

此外，宁德时代、亿纬锂能、邦普循环、盛屯矿业、容百科技、龙蟠科技、海亮股份等产业链企业也已落子印尼。

海外方面，LG新能源已布局多个动力电池供应链项目，并联手现代汽车印尼建设10GWh规模的电池合资工厂。此外，今年8月有消息称，特斯拉准备在印尼建设锂电池材料项目，在Q3或将正式宣布。但关于特斯拉在全球范围内实施投资的消息一直反复无常。