宁王港股IPO闪电战

2025-04-11 16:39

宁德时代获批登陆港交所，全球化再提速。

全球动力电池龙头宁德时代赴港上市进程迎来关键进展。据广州日报记者从知情人士处获悉，宁德时代已通过港交所聆讯，正式获批在香港主板挂牌上市，募资规模或达50亿美元，有望成为2021年以来港股最大规模的IPO项目。

宁王港股IPO闪电战

2024年12月，宁德时代首次公告筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司主板上市，随后于2025年2月11日向港交所正式递交申请。

今年3月25日，宁德时代取得中国证监会国际司出具的境外发行上市备案通知书，项目从备案受理至获得备案通知书仅耗时25天，创近年来境外发行备案最快纪录之一。

此次IPO由美银、中金、高盛等七大顶级投行联合保荐，募资将主要用于匈牙利动力电池基地建设、西班牙合资工厂等海外项目，以及补充境外运营资金。若成功发行，宁德时代将成为继美的集团、顺丰控股后又一“A+H”上市的行业标杆企业，进一步巩固其全球市场份额第一的地位。

不差钱的宁德时代为何二次上市？

截至2024年9月末，宁德时代账面货币资金高达2646亿元，资产负债率仅为32.7%，且连续六年净利润超百亿（2023年净利润达441亿元）。在现金流充沛的背景下，不差钱的宁德时代为何二次上市？

二次上市不仅是资本运作的升级，更是其全球化战略的核心落子。通过构建“A+H”双融资平台，公司在融资渠道、品牌影响力和风险分散等方面形成协同效应，进一步巩固全球动力电池龙头地位。

根据此前披露的招股书数据显示，宁德时代海外项目投资规模庞大。匈牙利德布勒森工厂总投资73.4亿欧元，规划产能100GWh，是欧洲单体规模最大的动力电池生产基地；与Stellantis在西班牙合资建厂，合作投资41亿欧元（约合308亿元人民币），预计2027年投产，主要供应欧洲市场；此外，印尼产业链项目总投资59.68亿美元，涵盖锂矿开采、电池制造及回收全链条。

通过港股直接募集美元或欧元，可规避人民币兑换外汇的汇率波动风险，同时匹配海外投资的币种需求。港股再融资政策灵活，2023年后H股增发仅需事后备案，为后续持续“输血”提供便利。

“A+H”双平台结构也有效分散了单一市场风险，并响应政策协同。中国证监会2024年推出“惠港五条”，明确支持龙头企业赴港上市，港交所亦降低H股发行门槛，为跨境资本运作预留空间。此外，宁德时代匈牙利工厂产品可通过“欧盟原产地”认证迂回进入，港股融资则减少对美资依赖。

结语

宁德时代港股上市不仅是一场资本盛宴，更将掀起锂电产业赴港融资的新浪潮。目前，正力新能、双登集团等企业已紧随其后递交招股书，港股或成中国锂电企业出海的“跳板”。对于宁德时代而言，此次IPO既是全球化战略的里程碑，也是应对碳酸锂价格波动、ESG要求升级等挑战的未雨绸缪。来源：NE-SALON新能荟LD

原文标题 : 宁王港股IPO闪电战