科技方面的优势

三种技术进步将塑造动力系统的未来。到2020年，ICE的技术改进应足以使该行业满足主要市场的监管排放要求。涡轮增压器、汽油直喷技术以及其他与ICE相关的增强技术将会有活跃的市场。最大的变化将出现在欧洲，其中柴油发动机在2016年占据了48％的市场份额，由于满足一氧化二氮和二氧化氮排放要求的成本上升，2020年的份额开始快速下降至36％。“清洁”消费趋势，迫使买家探索更便宜的xEV形式。

与此同时，作为BEV和PHEV TCO的最大单一驱动因素，电池成本进一步下降，并且比几年前的预测还要快。它们已从2009年的每千瓦时（kWh）约700美元降至今天的每千瓦时约150美元至175美元。BCG预测到2025年电池的每千瓦时成本将降至80美元至105美元，并在2030年之前降至70美元至90美元之间。（见图表2）

行驶范围仍然是一个问题。业内许多人认为消费者会对BEV的100英里车辆系列感到满意，但现在看来200英里可能是新的最小值。行驶范围越长，电池就会更昂贵，这是电池价格下跌对市场吸收如此重要的一个原因。

第三个相关的技术领域是发电。只要化石燃料（天然气略有例外）仍然是美国和中国等主要经济体的主要电力来源，xEV对气候变化的影响就可以忽略不计（考虑到电池生产和回收所需的能源）。只有当替代能源－例如核能，风能和太阳能－成为发电的主要因素时，电动动力系统才能为降低温室气体做出重大贡献。

监管要求占主导地位：2021年至2025年

2021年至2025年对该行业来说将是特别具有挑战性的。如果xEV销售没有显著增加，OEM将无法再满足法规要求。然而，消费者没有准备好转变； 如果没有重大激励措施，xEV的TCO仍将过高。事实上，我们的预测显示，美国和欧盟政府将要求OEMs分别销售1180万和350万台xEV，而不是消费者愿意购买的。

在美国，OEMs寻求满足监管要求，将纯ICE车辆的整体市场份额从2020年的95％降至2025年的66％。公司将推出更多的MHEV和BEV，因为这些动力系统将提供最有效的方式满足更严格的要求。MHEV具有相对低的制造成本，并且它们可以适应当前的车辆平台。我们预计他们在2023年的市场份额将扩大到近20％。之后，BEV将成为最有效的解决方案； 随着电池成本的下降，它们的份额将从2020年的约2％迅速扩大到2025年的8％。

欧洲市场将遵循与监管解决方案略有不同的轨迹，因为欧洲法规对BEV形成倍增效应，这使得它们成为实现欧盟当前和预计任务的最有效方式。虽然ICE车辆将继续保持最大的市场份额，但我们预计BEV的份额将从2020年的1％增加到2025年的13％，而所有其他xEV的份额将从5％上升到18％。在此期间，燃气和柴油动力汽车的份额将从93％下降到68％，柴油的份额下降最快，因为它被BEV和混合动力技术所取代。

我们的分析显示，监管要求增加了欧洲和美国车辆成本，从2021年微不足道的金额到2025年的470美元和580美元（尽管该分析不包括提高ICEs效率的额外成本）。消费者成本增加，OEMs利润率降低以及政府激励措施的某些组合将有必要承担欧盟210亿美元和美国250亿美元的预期成本负担。

消费者需求接管：电动汽车在2025年加速发展

研究一致表明，世界各地的消费者都倾向于使用xEV，特别是BEV，并且他们认为如果自动驾驶成为现实，自动驾驶汽车（AV）很可能是电动的。（有关自动驾驶汽车影响的更多信息，请参阅下一节）。然而，三大限制：价格（即使电池成本下降）、行驶范围和充电站基础设施，将减缓大多数市场中全电动汽车的采用。与此同时，混合动力车将占主导地位。

消费者通常会对大额采购做出合理的决定，随着电池成本的下降，对xEV的接受度将会提高，因为每公里或英里电力比汽油便宜。我们的研究表明，当投资回收期降至三年时，愿意购买xEV的消费者比例将跃升至25％至40％的范围。如果生产成本继续以目前的速度下降，我们认为消费者会因强大的经济因素，从2025年左右开始转向电动汽车。届时，我们预计xEV的全球份额将达到25％左右。到2030年，我们预计BEV的份额将在2025年达到6％，在2030年达到14％，其中中国和欧盟将领先。混合动力车将成为最畅销的车型，约占全球市场的三分之一。

电动汽车的采用曲线在一定程度上受市场的影响，具体取决于总体拥有成本，这反映了几个因素，包括车辆价格、行驶里程以及燃气和电力成本。（见图表3）

在中国这个电动汽车的主要市场中，如此高的里程数、低电费和高油价相结合，使这些车辆相对于ICE驱动的汽车和卡车具有良好的总持有成本。由于中国政府的激励措施，消费者对BEV的TCO在2015年达到了五年的回报。毫不奇怪，中国在任何主要市场的xEV销售数量都是最高的。即便如此，目前xEV普及率仅为3％，我们预计到2025年才能适度增长。届时，xEV的份额将接近20％并开始加速。到2030年，中国将成为BEV最大的单一市场，将占汽车销售的17％，其中混合动力车将再占28％。

在欧洲，高成本的电力以及相对较低的行驶里程（与中国和美国相比）将继续使ICE成为大多数消费者在2025年之前的首选动力系统。此后，市场将发生变化，到2030年，BEV将占据22％的份额，混动车占33％的股份。柴油机的份额将降至12％，汽油车达到32％。

美国天然气的低成本导致了类似的结果。将于2021年开始的MHEV快速增长将继续，到2030年，这些车辆将占美国市场的近四分之一（见图表4），另四分之一将为其他xEV类型，剩余50％为ICE车辆。电动车增长的大部分以较小的车辆为主：到2030年，几乎所有C级车都将采用电动，而ICE仍将是皮卡的主要动力系统（即使正在开发的电动皮卡将在美国推出，并将占有一定份额）。 电动或混合动力发动机将占据SUV市场的约45％，其中一半以上将是MHEV。

混合动力车将占据日本市场的主导地位，到2030年占据53％的份额。日本的HEV和MHEV销量可能会上升，因为里程数低且国内OEM厂商关注这些新兴技术。日本纯ICE车辆的份额将在当年降至36％，成为世界上最低的份额。

（有关动力系统在全球主要市场的预计销量的详细分析，请参阅附录。）