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东方精工与普莱德的糊涂账,宁德时代要买单?

上市公司是非多,7月3日晚间,上海市公安局普陀分局发布消息:57岁的江苏人“王某某”,7月1日下午自首,因涉嫌猥亵儿童罪,已被普陀警方刑事拘留。随后,新城控股发布紧急公告称,“公司实际控制人、董事长王振华因个人原因被刑事拘留,公司选举董事兼总裁王晓松先生任公司第二届董事会董事长”。消息一出,王振华被骂街的路人口水淹没,新城控股被33家机构下调估值,股价被270万手大单按在跌停板上喘不过气……

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锂电行业,说起上市公司的红人,始终绕不过宁德时代。近日,宁德时代也卷入了一起风波。

近日,东方精工发布公告称:北大先行科技产业有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司、北京汽车集团产业投资有限公司、北汽福田汽车股份有限公司、青海普仁智能科技研发中心(有限合伙)所持公司股份已全部被司法冻结。被冻结的原因是东方精工提起的仲裁,以及申请的财产保全措施。为何东方精工突然冻结这5家公司持有部分股份?此事对宁德时代构成什么影响呢?

东方精工与普莱德的“内斗”

此事要从东方精工与其子公司普莱德之间的“恩怨情仇”说起。

2016年7月,东方精工从北大先行、宁德时代、北汽产投、福田汽车和青海普仁等5位股东手中购买普莱德100%股权,交易对价高达47.5亿元。按照当年的交易实际情况来看,市场人士认为普莱德估值仅为2.7亿元。交易溢价过高,为之后的业绩埋下了商誉雷。

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收购时原股东承诺,普莱德2016年至2019年经审计的累计扣非净利润不低于14.98亿元,每一会计年度的扣非利润分别不低于2.5亿元、3.25亿元、4.23亿元和5亿元。

2016年至2017年,普莱德实际完成的业绩分别约为3.33亿元、2.61亿元。今年4月,东方精工发布年报称,2018年普莱德实现营收约42.44亿元,净利润亏损2.19亿元,扣非净利润亏损2.17亿元,未完成2018年的业绩承诺。

按照对赌协议,2016-2018年需累积实现利润9.98亿元,如果不能实现,则按照4.25倍赔偿,按照调整后的亏损2.17亿元计算,原股东需要补偿26.45亿元。如果普莱德亏损2.17亿元得到确认,普莱德的原股东福田汽车、宁德时代等需要赔付26.45亿元。

对于普莱德的亏损,东方精工解释为:报告期内,普莱德向宁德时代采购电芯等原材料,金额将近30亿元。东方精工在评估考虑返利比例、行业毛利率水平等多方数据基础上,发现普莱德与宁德时代发生的关联交易存在价格不公允情形。因此,东方精工对于普莱德与宁德时代发生的关联采购定价不公允部分,调整为增加资本公积。

此外,普莱德向宁德时代购买动力电池产品再销售给福田汽车(由宁德时代直接发货给福田汽车) 产生营业收入的情形,该笔代销交易毛利率显著高于2017年的同类交易、也显著高于普莱德公司自己生产直接销售给福田汽车的产品毛利率,因此该笔代销产品形成的关联交易所产生的利润,不满足企业会计准则规定的确认条件,不予确认。简单而言,就是代销的产品利润过高,不能记账上。

据专业审计人员解释:“主要是因为由宁德时代直接发货给福田汽车,普莱德没有经手,交易不符合收入确认准则。”

5月6日,普莱德直接召开“媒体发布会”,措辞激烈,将发布会主题直接定为:“业绩‘被亏损’,管理怎背锅。”普莱德认为,东方精工年报中对于普莱德公司财务数据的调整缺乏合理依据。

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