“2025年国轩高科将形成300GWh的锂电池产能规模;江特电机Q4锁定2．25亿元收入。”

作者:Eric编辑:tuya出品:财经涂鸦(ID:caijingtuya)

在锂资源全年确定性紧缺的背景下,一份框架协议令合作双方双双打开“潘多拉魔盒”。

据公司情报专家《财经涂鸦》消息,9月14日,国轩高科(002074．SZ)与江特电机(002176．SZ)同时发布了一则公告。公告称,双方已于9月12日签署战略合作框架协议,拟在电池级碳酸锂领域开展合作。按照约定,江特电机将在产能允许的情况下,每月按商议价格向国轩高科供应不低于500吨电池级碳酸锂;待合作稳定后,再行商议递增供应事项。

两家公司同处于新能源汽车产业链,江特电机拥有丰富的锂矿资源,国轩高科在动力电池技术研发和产业布局方面优势显著。两家公司合作旨在发挥双方的核心优势,实现上游下游优势互补。

双方还可在各自新能源产业链上有优势竞争能力项目进行探讨,比如储能、新能源电机等领域,待方案成熟后,实现强强联合,延伸产业链。 江特电机和国轩高科近期均收获了高额涨幅,尤其是江特电机凭借锂矿资源优势,今年以来江特电机已上涨超7倍,9月14日收盘创下历史新高30．56元/股,市值达到521．45亿元。

国轩高科锁定原材料供应锂电池产能增两倍至300GWh 

在锂资源全年确定性紧缺的背景下,锂矿的战略性地位日益凸显,下游电池厂商纷纷开始“锁矿”。

宜春作为“亚洲锂都”,据宜春市政府公开信息,江西宜春已探明可用氧化锂储量260万吨,占全国的37．6%,世界的12%,折合碳酸锂约642万吨,自然成为兵家必争之地。

为了保障原材料供应稳定,早在今年3月国轩高科就开始了对核心原材料供应的锁定。其先与宜春经济技术开发区管理委员会达成协议,拟在宜春建设国轩高科锂电产业园项目,投资范围涵盖碳酸锂材料的提取、加工、应用以及锂电池相关产业。

紧接着8月初,国轩高科分别与宜丰县和奉新县正式签约,拟在宜丰、奉新两地投资各建设5万吨碳酸锂项目,项目全部达产后,可供应150GWh磷酸铁锂电池产能。项目均为分两期建设,产量投放比例为2:3,宜丰项目一期计划2022年底建成投产,奉新项目一期预计2023年建成投产,二期项目预计2025年建成投产,达产后预计可实现年产值200亿元。

此次与江特电机签署合作协议,将保障国轩高科眼前原材料供应问题。公开资料显示,每吨碳酸锂约可供应4吨磷酸铁锂的生产,1Gwh电池需要磷酸铁锂正极材料2200-2500吨左右。按此计算,江特电机每月向国轩高科供应不少于500吨/月的电池级碳酸锂,预计每年可至少保障10GWh的电池产能。

无独有偶,就在国轩高科发布此次公告的当日(14日),宁德时代(300750．SZ)发公告称,公司拟在江西省宜春市投资建设宁德时代新型锂电池生产制造基地(宜春)项目,项目总投资不超过135亿元,项目建设期为自开工建设起不超过30个月。

在保障原材料供给的前提下,国轩高科将稳定原材料成本作为工作重心。

在今年7月中旬,国轩高科公告与大众集团签署的《关于电池战略合作关系的谅解备忘录》中显示,其中内容之一是双方考虑对上游原材料(包括但不限于矿产资源、四种核心材料)、机械设备采取联合采购或联合投资的形式;通过长期包销协议、金融投资等方式稳定原材料供应和成本。

深化成本端优势,在财报中体现在国轩高科毛利率数据。国轩高科2021半年报显示,其动力锂电池毛利率达19．27%,开源证券指出,国轩高科毛利率在业内和宁德时代接近,相对较高。

来源:国轩高科2021半年报 

成本端表现优异是基于公司在整个原材料端有完整的布局体系。开源证券进一步指出,从国轩高科布局锂矿-碳酸锂-正极整条产业链,有望在原材料价格波动的环境下保持成本优势,夯实公司二线龙头的地位并逐步向一线电池厂商看齐。

此外,在今年国轩高科半年报中显示,到2025年国轩高科将形成300GWh的锂电池产能规模。而去年10月,国轩高科副总裁黄章喜曾表示,这个数值仅达到100GWh。

江特电机Q4锁定2．25亿元收入 

再来看此次公告中的另一位主角:江特电机。 江特电机主营锂云母采选、碳酸锂加工及特种电机研发生产和销售,为目前锂矿储量最大和锂云母提锂产能最大的企业。 

目前在宜春地区拥有锂瓷石矿2处采矿权和5处探矿权,合计持有或控制的锂矿资源量1亿吨以上,排名国内锂矿(辉石+云母)首位。 在碳酸锂产能方面,江特电机拥有两条锂云母制备碳酸锂产线共计年产能1．5万吨,一条利用锂辉石制备碳酸锂年产能1．5万吨的产线,另有一条利用锂辉石年产能1万吨氢氧化锂产线及0．5万吨碳酸锂产线正在建设中。 

而受益下游新能源汽车需求拉升,电池级碳酸锂价格自去年10月开始开启飙涨模式。同花顺Ifind显示,9月13日电池级碳酸锂均价为15万元/吨,比起1月初报价5．15万元/吨,今年以来涨幅达191%。

来源:同花顺Ifind 

今年上半年,江特电机碳酸锂业务迅猛增长,实现营业收入13．6亿元,同比增长50%;净利润1．8亿元,同比大增64倍;扣非后净利润1．58亿元,增幅更是高达347倍。 

而券商普遍预计今明两年锂盐价格稳步上涨可期,其中锂矿为最大短板,价格将有望继续大幅上涨。

而此次江特电机与国轩高科签署战略合作框架协议,每月按商议价格向国轩高科供应不低于500吨电池级碳酸锂。未来电池级碳酸锂价格只增不减,按照目前的现价15万元/吨计算,接下来第四季度,单与国轩高科签署的协议就为江特电机绑定了2．25亿元营收,而其半年报显示,江特电机上半年在碳酸锂业务上实现营收仅4．4亿元。

业绩亮眼的同时,江特电机在二级市场亦迎来“高光时刻”。今年以来,公司股价一路上行,涨幅超7倍,截至9月14日收盘创下历史新高30．56元/股,市值达到521．45亿元。

9月13日盘后龙虎榜信息显示,知名游资“章盟主”国泰君安宁波彩虹北路营业部买进2．61亿元,“作手新一”国泰君安南京太平南路营业部买入2．50亿元,国泰君安上海新闸路营业部买进2．12亿元。