锂电池资源争夺永不眠。

老张今年四十多岁，工作比较轻松，生平唯一爱好就是炒股和讲经。最近特别高兴，在A股市场做投资的十几年里，终于品尝到了赚钱的滋味。

就在当日，老张再次旗开得胜，持有的中伟股份上涨14．57％，这使得他笑得合不拢嘴。

成为了“专家”的老张开始给朋友们大谈股经，短线操作的成功秘诀就是工信部昨日发布锂离子电池行业规范条件。

文件再次提及动力电池能量密度要求，通过近两年老张对锂电池的研究，逐步知道了三元正极电池的能量密度高于磷酸铁锂电池。

所以早盘就一直盯着三元正极龙头中伟股份，果断出手。

这时候在一旁听经的老李插了句话，中伟股份（300919．SZ）是做三元前驱体的，不是三元正极。老张有点懵，因为他不知道三元前驱体是什么意思，应付了几句就先回家了。

老张有一点特别好，爱炒股也爱学习，经过多年惨痛的亏损使他明白了一个道理，那便是要赚自己认知内的钱，而学习和实操便是练就认知的过程。老张回家后便开始研究起三元前驱体来。

可是看了半天相关的资料和报告，老张还是一头雾水。这时，他想起了隔壁的老白，老白就职于国内某券商研究所，好像还是研究新能源行业的，好多的知识都是老白跟他讲的。

于是，老张将困惑说给了老白，老白听后，开始耐心地给老张讲起来。

空间和时间决定锂电池赛道景气度

在全球双碳背景下，新能源车得到了空前的发展机遇。

从世界前三大汽车消费国来看：中国新能源车的渗透率从年初的5％逐步上升到20％，2021年前三季度国内新能源乘用车销量为182．1万辆，同比高增超过200％。

美国2021年前三季度美国新能源车销量达43．5万辆，同比上升104％，但渗透率仅仅4％，距离达成2030年50％的渗透率甚远。

从数据上说明产业发展不及预期，但换位思考却可以看出美国新能源市场有着巨大的上升空间。特别是在近期美国政府推出了高额的补贴政策，这使得产业有望迎来快速发展的机遇。

欧洲作为新能源车的领跑者，2021年前三季度欧洲新能源车销量达156万辆，同比上升105％，渗透率在第三季度也来到了20％。

毫无疑问，新能源车景气度仍旧高企。

老白继续说到，谈起决定赛道的景气度的因素，简单来讲一是空间，二是时间。

由于去年新冠影响，2020年全球汽车销售7797．12万辆，比2019年的9042．37万辆下降了13．77％，今年全球重要汽车市场第三季度新注册电动汽车数量大幅上升。与去年同期相比，14个汽车市场的总增幅为123％。

在双碳目标下，未来新能源车逐步替代燃油车是确定性的并且意味着长期发展机遇，千万量级如此广袤的市场空间孕育着巨大的机遇。显而易见，新能源车赛道时间和空间完全具备。

众所周知，在新能源车整个产业链中最核心的环节便是锂电池，其占据新能源车的成本达到40％左右。

最具备竞争实力的当属锂电池材料。

得益于中国对新能源产业的扶持，锂电池行业的发展从实现国产化的突破到成为全球霸主，完成了从政策扶持到市场竞争的转变，为中国新能源弯道超车奠定了坚实的基础。

这便造就了中国的锂电池四大材料（正极、负极、隔膜、电解液）CR5占据了全球50％－80％的份额，在全球新能源车渗透率高增的背景下，成为了最炙手可热的投资标的。

其中，正极材料无疑是核心，作为提供动力的主战场使得其成本高昂。在磷酸铁锂电芯中，正极成本占比超过30％；而在三元电芯中，正极成本占比超过50％，远高于其它零部件。

细分起来，正极材料有五大类，主要包括磷酸铁锂（LFP）、镍钴锰酸锂（三元材料、NCM）、锰酸锂、钴酸锂、镍钴铝酸锂。

钴酸锂主要用于3C产品，锰酸锂和镍钴铝酸锂由于性能和技术的问题占据小部分市场份额，动力电池方面磷酸铁锂（LFP）和镍钴锰酸锂电池（NCM）为主导，二者市场份额超过70％。

以往，三元材料是绝对的主角，市场份额接近50％，而铁锂的市场份额还不到30％。但是今年，磷酸铁锂出货量一反常态超过了三元。

其背后原因有两层，第一是CTP 、刀片电池等技术的开发使得磷酸铁锂的能量密度大幅提升，二是铁锂的成本大幅低于三元正极。

双重因素符合降本增效的第一性原则，再加上锂电池补贴退坡，故而今年铁锂迎来大爆发。