无硝烟的争夺争中国独”钴”不败

2018-02-27 08:53

剖析争夺战背后原因

一个小金属品种为何引发全球巨头企业参与这场无硝烟的争夺大战？

钴是制造锂电池等新型电池必要的金属原料，广泛应用于电动车、3C消费电子产品、航空精密设备等领域。在全球钴消费构成中，电池材料占比最高，占比近60％，我国钴消费构成中，电池消费占比78％，主要应用于3C电子产品以及新能源汽车电池材料。

众所周知，苹果公司电子产品的利润很高，是国产手机品牌的数十倍之多，一块小小电池所使用的原料苹果应该不会在意才对。

然而，在过去一年半的时间，钴价格大幅上涨。因此如果苹果能直接从开采商手中购买钴材料，是在未来一段时间矿端增量有限而需求激增的背景下，提前保证自己可以拥有充足的供应量，以及通过长期合作来稳定钴的使用成本。专家预测，此举在未来2－3年内将为苹果节省下数千亿美元的支出。对苹果来说，直接从开采商手中购买钴也是合情合理、至关重要的决定。

苹果介入只是一个催化剂，真正引发这一轮钴资源股行情的核心因素仍然是新能源汽车。新能源汽车是钴的最大需求端。市场此前对于新能源汽车补贴减少的担忧过于强烈，但最新的政策显示政府对于新能源仍然保持着比较大的支持力度，因此市场未来或将有更好的表现。根据中国汽车工业协会公布的数据，2018年1月，我国新能源汽车同比高速增长，产销分别为40569辆和38470辆，同比分别增长4.6倍和4.3倍。

在新能源汽车产销量持续增长的背景下，三元材料的占比也将提升，三元电池成为锂电企业战略布局的重要阵地。虽然NCM在高镍趋势下钴的单位用量会逐渐减少，但专家预测，动力电池用钴量将从2015年的不到2000吨，增加至2020年的3．1万吨。

综合来看，新能源汽车和3C数码产品的锂电池需求迅猛增长，加之钴资源释放有限，因此价格上涨在所难免。

据英国金属网Metal Bulletin数据，截至2017年底，低品位钴报价已从年初的14.3－15美元／磅，上涨至35－37美元／磅，全年涨幅约145％。进入2018年以来，国际钴价以每周1％的速度稳步上扬，市场机构预期今年钴价将极有可能突破55美元的高位。

除了3C电子产品和新能源汽车市场长期增长带来的需求扩张，钴供需的特殊性也是价格容易上涨的重要因素。

在全球700 万吨的陆地钴矿储量中，其中刚果（金）一国就占330 万吨，折合全球总储量比例48.6％，排在之后的是澳大利亚、古巴、赞比亚、俄罗斯、加拿大等国。由于自然界钴矿常与镍、铜等矿藏伴生，开采成本高，产能难以有效释放，加之钴金属储量极少，全球分布极其不均。同时，由于目前最大钴生产国刚果（金）局势动荡，使得全球钴资源供应链十分脆弱。因此，苹果、大众、宝马等国际巨头纷纷寻求稳定的钴矿供应就不足为奇。