作者：杨雷  

　　一场储能电站爆炸事故，将上市公司国轩高科（002074）推进了风暴口。

　　4月16日晚，北京一储能电站发生火灾，涉事电站是北京国轩福威斯光储充技术有限公司，是国轩高科与北京福威斯成立的合资公司。

　　国轩高科回应，未参与运营管理。

　　舆论发酵后，国轩高科今日开盘大跌，跌幅最高超过8％。截至收盘，国轩高科跌幅缩小至0．93％。

　　储能电站发生意外火灾事故，可以看作是储能行业高速发展过程中的一个小挫折。当前，券商机构对储能行业看法不一。

　　川财证券对储能行业持谨慎态度。他们认为，国内发电侧储能缺乏清晰的盈利模式，因此高质量的中高端储能电池供应商因价格缺乏竞争力，其发展一定程度受到抑制。

　　而据光大证券（601788）预测，到2030年国内储能投资市场空间为1．3万亿人民币，到2060年为5万亿元人民币。若从2020年其至2060年，累计市场空间将达到122万亿人民币。这背后的逻辑是对储能行业投资市场空间的看好。

　　储能逐渐成为刚需。

　　近年来，随着新能源装机的增长，加大了电网消纳压力。由于储能可以提升电网惯量支撑，储能是解决新能源消纳问题的最佳方案。因此，配置储能的重要性不可忽视。

　　储能行业有哪些机会呢？

　　当前，储能行业的发展主要受政策驱动大，增量业务是主要投资机会。

　　在储能系统成本结构中，国内企业在电池、PCS（储能变流器）等领域具备技术及产能优势，在市场扩大时能够快速实现放量。

　　国内储能电池代表性的企业有宁德时代（300750）、鹏辉能源（300438）、派能科技（688063）、亿纬锂能（300014）。国内逆变器代表性的企业有阳光电源（300274）、固德威（688390）。

　　宁德时代的优势是国内电池领域的龙头。宁德时代在储能方面不断布局，比如在2020年12月宣布拟在江苏省溧阳市中关村高新区内投资建设江苏时代动力及储能锂电池研发与生产项目（四期），项目总投资不超过人民币120亿元。

　　值得一提的是，宁德时代今日股价大涨9．03％，消息称宁德时代正在为苹果汽车提供三元锂电池样品。还有消息解读为与周末爆炸事件有关。

　　阳光电源的优势是PCS（储能变流器）及储能系统集成龙头。据行业预测，阳光电源储能业务未来五年大概率会实现92％以上的复合增长，阳光电源在国内储能业务出货量连续多年第一。储能业务2019年营收5．43亿，2020年营收约15亿，公司2021年的目标为30亿。

　　派能科技的优势是全球领先储能电池系统提供商，在家用储能领域，2019年派能科技自主品牌家用储能产品出货量约占全球出货总量的8．5％，位居全球第三名。

　　本次北京储能事故已经引发外界对储能安全性的高度关注。从储能安全角度看，磷酸铁锂电池是锂电池中最具环保性的、循环寿命最高、安全性最高的一类电池。

　　国内磷酸铁锂电池企业包括宁德时代、比亚迪（002594）、亿纬锂能、国轩高科等；磷酸铁锂电池正极材料生产企业包括德方纳米（300769）、中国宝安（000009）等。

　　储能行业具有成长空间，但行业内公司分化严重，未来只有龙头公司竞争力更强。

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