动力电池供不应求，劲敌LG新能源宣布IPO，宁德时代一直会是大赢家吗？

2021-12-17 12:11

国内对手比拼产能

在预定的2025年到来之前，今年的动力电池厂商都有了同一个动作——扩充产能。通过提前布局和卡位，在未来的市场竞争中占据主动地位。产能规划最为激进的蜂巢能源目前在建的产能达到295GWh，涉及八个基地，分布在国内的常州、湖州、马鞍山、盐城、南京、遂宁、成都和上饶等城市，此外还有一个在德国的30GWh的基地。

根据《汽车产经》的统计，包括宁德时代在内的，国内主要动力电池厂商都在今年定下了一个宏大的2025产能目标：宁德时代2025年的产能规划600GWh；比亚迪2025年产能可能达到430GWh；国轩高科实现2025年产能规模达到300GWh；中创新航表示2025年计划产能要达500GWh。

△各家产能规划

面对2025年全球新能源汽车渗透率突破20％带来的巨大需求缺口，每个身处当中的企业都不愿在起步阶段就落后，于是大举扩张产能就成为所有企业的唯一选择。中航锂电董事长刘静瑜的观点也许代表了大部分企业家的心理，如果规模都没上去，谈何领先？而如果速度太慢，会成为现阶段最大的风险。

蜂巢能源董事长兼CEO杨红新也表示，未来5－10年，得电动化供应链者得天下，在动力电池为核心的三电系统中，中国已经占据先机，取得起跑优势，面向新周期，中国企业必须持续保持领先优势，技术要持续创新，产能则要快速提升。宁德时代身后的国内电池厂商不断扩充产能，在无形之中就对宁德时代产生了合围之势。

同时，由于宁德时代的国内动力电池系统的市占率已从29％升至50％，未来市占率的继续提升难度将会很大。让一家供应商保持在一定份额内更符合主机厂商的利益。例如，广汽埃安、小鹏、长城都是宁德时代的重要客户，但从2020年下半年开始，广汽埃安选择中航锂电大规模供货；小鹏则引入亿纬锂能；长城汽车则扶持蜂巢电池。这对常年被宁德时代压一头的国内企业来说，是一个向上突破的机会。这些企业一边通过投资来扩大自身的产能，另一边试图绑定更多新能源车企争夺市场份额。

中国电池产业研究院院长吴辉认为，在两三年内，头部电池企业依旧会有较高的壁垒和市场份额。不过之后就不一定了，因为现在很多车企在寻找其他供应商甚至自己造电池，而这些变化在两年后就会开始有所体现。随着动力电池市场持续扩容，主机厂在加强与宁德时代合作的同时，也在开拓与二线优秀电池厂家的合作机会。随着产能逐步释放和客户群体增多，二线电池企业的整体装机电量和市场份额也将进一步提升。

但如此香甜可口的蛋糕，所有企业都会有口福吗？在大多数研究机构的预测中，2025年动力电池的需求量将在1TWh左右，而国内主流动力电池厂商2025年的产能规划接近3TWh，这意味着，有2／3的产能将无人买单。只是站在产能过剩门槛上，没有哪家企业在当下会觉得自己会是那个倒霉蛋。

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