坚守磷酸铁锂路线的国轩高科即将迎来新的曙光，一扫近三年“失手”磷酸铁锂地位的愤懑，乘长风破万里浪！

签订200GWh大单

今日早间，国轩高科公告，为了进一步深化合作，公司境外全资孙公司GOTION,INC.（以下简称“美国国轩”）为美国某大型上市汽车公司于近日签署了《战略供应和本土化协议》，双方希望在磷酸铁锂电池（以下简称“LFP电池”）的供应和采购方面达成战略合作。

协议约定，在2023年-2028年，该汽车公司预计共向美国国轩采购不低于200GWh的电池数量。

 图源：国轩高科公告

为满足客户的电池需求，一方面，国轩高科将通过中国内地电池生产基地出口LFP电池；另一方面，美国国轩计划在美国本土化生产和供应LFP电池，以及共同探讨未来成立合资公司的可能性。上述LFP电池产品将用于该汽车公司美国及全球市场的电动汽车和其他应用。

此外，除了合资建设电池生产基地外，合资企业的范围可能涵盖对上游材料和下游电池回收产业的投资。

国轩高科表示，协议的签订进一步深化公司与该客户之间长期稳定的战略合作关系。同时，有利于提升公司持续盈利能力和全球市场份额，加快公司国际化进程，巩固行业领先地位。

会是特斯拉吗？

该消息一经发布，就有投资者在股吧留言称，“特斯拉吗”？

关于国轩高科的客户，这家美国上市汽车公司究竟是谁，不妨一同分析分析。

在公告中，国轩高科明确表示，因此次交易涉及保守商业秘密，根据公司与客户签订的相关协议，未披露交易对手方基本情况、产品相关信息。

不过，公告也给出了两个重要的信息点：

1、2018年-2020年期间，美国国轩与该汽车公司没有发生过交易；

2、交易对手方为美国某大型上市汽车公司，在全球车企中，市值排名靠前。其信用优良，具备良好的履约能力。公司与该交易对手方长期以来一直保持着持续、良好的合作关系。

首先从国轩的角度来看，根据2020年年度报告，目前其合作客户包括：江淮汽车、奇瑞汽车、上汽通用五菱、吉利商用车、长安汽车、上汽大通、北汽新能源、印度塔塔、台塑集团、EBUSCO等，其中并未有美国车企。

其次从该车企本身来看，上月19日的数据显示，在世界市值前十的车企中，共有五家美国公司，分别为特斯拉、Rivian、通用、Lucid、福特。

这五家车企中，Rivian与Lucid为美国新势力车企，旗下车型才刚刚量产，不会有如此大的需求量，并且主要采用三元电池，因此与国轩合作的可能性很小。那么，只剩下特斯拉、通用与福特三位候选者了。

 图源：第5车道

将目光聚焦于特斯拉、通用与福特，分别来看可能性。

特斯拉，全球电动汽车巨头，于10月20日宣布，所有标准续航版电动车型，全球范围内都在改用磷酸铁锂电池，并且在此之前早已铺垫多时。特斯拉“力推”LFP电池的决心可见一斑。

彼时，市场消息称，除了宁德时代，特斯拉也在寻找新的电池供应商。不过，就在宣布改用LFP电池的第九天，有媒体报道，特斯拉已经为明年的销量计划，向宁德时预订45GWh磷酸铁锂电池，主要用于Model 3和Model Y车型。这一消息的出现，也让业内外直呼特斯拉还是“真爱”宁德时代。

不过，真爱归真爱，聪明如特斯拉，为了保证供应链的安全，不会将鸡蛋只放在一个篮子里。而且特斯拉的三元电池供应商也在加速推进LFP电池生产线。从这一角度而言，国轩供货特斯拉具备一定的合理性。

但是，大众中国刚刚成为了国轩高科的第一大股东，而大众与特斯拉互为竞争关系，这就决定了国轩可能很难为特斯拉供货。

福特汽车的目标是希望在两年内成为全球第二大电动汽车生产商，因此正在积极扩容动力电池朋友圈。前不久，福特北美首席运营官丽莎·德雷克（Lisa Drake）表示，福特正与五家全球电池供应商为其即将推出的电动汽车开发和制造电池，这五家企业分别为LG Energy Solution、宁德时代、比亚迪、SK On和松下。

其中，宁德时代为近期宣布的合作伙伴。由此可见，福特对其电动化布局早已有明确的规划布局，而这当中并未出现国轩高科的身影。反过来看，福特已经拥有了五家供应商，电池供应应该是充足的，且不会特意为某一家供应商营造神秘感。

不过，福特与大众双方早已组成联盟，关系非常密切，由大众这条纽带，不排除福特与国轩合作的可能性。

相较于特斯拉和福特，通用的电池供应商就不那么“丰富”了。目前，其合作最紧密的就是LG Energy Solution，尽管双方因雪佛兰Bolt火灾事故闹得不愉快，但已达成和解，且双方今年4月宣布将在2023年斥资2.7万亿韩元，通过合资公司形式在田纳西州建设第二家美国电动汽车电池工厂来扩充产能，年产能将达到35 GWh。

而且上汽通用别克微蓝7和微蓝6 PHEV选用的三元锂电芯，就是在LG化学技术方案的基础上进一步优化了专属配方和设计。

至于在中国本土的供应商，通用汽车曾表示，正在与宁德时代等中国本土供应商展开合作，以加速第三代全球电动车平台在华落地。注意这里的“等”，是还有名单未公布的意思，这就意味着通用还将增加中国供应商。

此外，通用汽车市值虽然比不上特斯拉，但排在第七位，符合上述公告条件。更重要的是，国轩高科于去年7月为上汽通用五菱投建年产20GWh动力电池生产基地，也就是说在中国本土，通用与国轩之间已经有了合作基础。

综上所述，在特斯拉、通用、福特三家汽车公司之中，通用为国轩高科合作客户的可能性相比而言更大。

总结

无论合作客户是谁，于国轩而言，各方面都将得到显著提升。

从供货协议来看，如果200GWh的电池供货量完全履行的话，对国轩高科的业绩而言，提升作用明显。

今年前3季度，国轩高科营收57.25亿元，同比增长40.40%；净利润0.84亿元，同比下降14.28%。

对市场地位而言，今年1-11月份，国轩高科动力电池在国内累计装机量为6.61Wh，排名第四，而200GWh的大单，是国轩高科装机量的30余倍，即便分摊到每一年的供应量，于国轩装机量的提升也大有助益。