锂价上涨一直是电动汽车产业链中下游不言而喻的痛。

近期，锂价更是“甚嚣尘上”。据上海钢联11月11日数据显示，电池级碳酸锂现货均价每吨59万元续创历史新高，仅仅两年半不到时间相较最低2020年6月每吨4．1万元已上涨接近十四倍。

相对于锂价一路飙升，更令人担忧的是，锂资源的定价权在国外厂商手中。那么我国新能源汽车产业会不会出现锂资源“卡脖子”难题？

01

锂矿定价权在国外

目前全球约60％的锂资源在盐湖，其中大部分聚集在南美锂三角：玻利维亚、智利、阿根廷，三国合计占比约56％。这些地区资源禀赋较好，盐湖提锂的成本一般较低，约3万元／吨至4万元／吨。

图表 1：2021年锂资源储量分国别占比

资料来源：USGS、渤海证券

虽然我国的锂资源丰富，为全球的6％。据2016年发布的《中国锂矿资源调查报告》中显示：作为世界最大盐湖之一，察尔汗盐湖已探明锂含量约1200万吨，超过中国境内其他盐湖锂的含量总和。

但由于我国高品位矿床较少，盐湖卤水中镁锂比较大，锂含量低，缺乏优质的锂资源，且大多分布在青海、西藏等高原地区，基础设施较为薄弱，开采条件较差。

这使得我国锂产能有限，对进口有着很高的依赖。国泰君安证券在研究报告中表示，“中国70％的锂资源都需要进口。”

在国内供给不足，需求旺盛的情况下，定价权在海外的现状难以避免。

02

有危机，但不会被“卡脖子”

在当前复杂多变的国际形势下，多国政府表示需加强产业保护。

近期，加拿大政府就以国家安全为由，要求中矿资源、盛新锂能、藏格矿业等三家中国公司剥离其在加拿大关键矿产公司的投资。

其中，中矿资源被要求从加拿大动力金属公司撤资；盛新锂能被要求从智利锂业撤资，藏格矿业被要求从加拿大超锂公司撤资。而这三项投资覆盖的可全都是锂矿资源。

除此之外，阿根廷、玻利维亚及智利三国正打算联合起来，建立一个类似于“石油输出国组织”，也就是锂界的“锂佩克”。目的在于控制锂矿产出量，掌握最终定价权。

目前锂资源紧缺仍是产业链的痛点。业内人士指出，如果这种定价权一直掌控在国外，拥有锂矿资源的国家可能只需要玩弄价格，就会在未来的几年，坐享新能源汽车的发展红利。

甚至有业内人士认为，国内企业如不尽早实现锂资源的自主可控，或许锂矿会成为下一个铁矿石。

虽然锂矿被形容为“白色石油”，但锂在地球上从来不是稀缺资源。目前，全球已探明的锂矿储量超过1亿吨，完全能满足需求。

当前全球锂矿价格持续走高，关键还是在于锂矿与电池厂、车企之间的供需错配。

虽然锂矿被形容为“白色石油”，但锂在地球上从来不是稀缺资源。目前，全球已探明的锂矿储量超过1亿吨，完全能满足需求。

但近年来，新能源汽车迅速发展。2021年～2022年，新能源车用2年的时间，完成了过去10年的产能“大跃进”。据“中汽协”数据预计，2022年新能源汽车销量可达650万辆，同比增长83％。

这个增长速度让上游的锂矿猝不及防。通常来讲，锂资源开发项目要花上2年至3年时间才能建成投产，之后又要2年左右才能达产；而根据中金的调研，锂电池中游材料的扩产平均在1—2年，而锂电池的扩产平均在0．5—1年。

上游锂矿的开采、冶炼都需要耗费较长的时间，中游锂盐产能建设时间较短，两者间的扩产时间差导致了供需关系加剧错配。