动力电池上下游产业链冰火两重天

作者 ｜ 甄 瑶

编辑 ｜ 李国政

出品 ｜ 帮宁工作室（gbngzs）

“动力电池成本已经占到我们汽车成本的40％～60％。”

“我现在是给宁德时代打工。”

“原材料价格太高了，不是一般高，而且市场供应紧张与产业链过剩并存……”

7月21日，由工业和信息化部、四川省政府联合主办的2022世界动力电池大会在宜宾召开，动力电池原材料价格暴涨、成本过高等现象成为焦点话题。

广汽集团董事长曾庆洪、宁德时代董事长曾毓群、吉利控股集团董事长李书福、长安汽车董事长朱华荣、奇瑞控股集团董事长尹同跃等嘉宾火力全开，直言动力电池价格的巨大波动，影响了新能源汽车产业的健康发展。

“动力电池原材料一路暴涨，我们的磷酸铁锂电池，一两年前才2万到3万元，现在高达51万元，太离谱了。”曾庆洪在主题演讲中吐露心声，“自己要下场抢矿，自己做电池。”

随后，尹同跃在朋友圈转发曾庆洪的此番言论，隔空声援。

对于备受市场争议的动力电池涨价问题，曾毓群回应称，是上游材料涨价，导致电池厂商成本增长。“今年碳酸锂价格短期暴涨，就是炒起来的，其实矿产资源储备丰富。”

“锂，就是新石油！”特斯拉首席执行官马斯克曾经直接呐喊道。

动力电池被称为电动汽车的咽喉，谁掌握了电池，谁就间接控制了电动汽车。而锂价如火箭般疯涨，让整车厂、电池厂等电动汽车产业链上的大佬们深刻认识到，一直平平无奇的锂矿，正在卡住整条产业链的脖子。

数据显示，截至6月底，我国新能源汽车保有量达1001万辆，占汽车总量的3．23％。今年上半年，中国汽车销量1205．7万辆，同比下滑6．6％，但新能源汽车销量却达到260万辆，同比增长115％，渗透率高达21．6％。全年销量预计超过600万辆。

得益于需求的带动，动力电池装车量一路走高。1－6月，我国动力电池装车量计110．1GWh，同比增长109．8％。

新能源汽车的快速增长，带动动力电池产业迅猛发展。但与此同时，原材料价格持续高涨，导致电池企业向后一体化加剧，电池企业将成本压力传导给主机厂。

一系列连锁效应让全行业历经巨大挑战。

01．冰火两重天

这从业绩公告中可看出端倪。

4月过后，动力电池行业上市公司2022年一季度财报相继出炉。从中可以发现，动力电池上下游产业链可谓冰火两重天——下游，锂电池模组企业陷入增收不增利状态；上游，锂业却赚得盆满钵满。

帮宁工作室统计，今年一季度，A股6家锂业上市公司业绩表现强势，均出现净利润多倍增长。

以赣锋锂业、天齐锂业、盛新锂能为例，其净利润同比分别增长640％、1443％和901％，简单而言，分别是6倍、14倍和9倍。其中，赣锋锂业和天齐锂业净利润均超过30亿元。

对比之下，锂电池模组代表企业——位于产业下游的宁德时代、欣旺达和国轩高科等，其一季度净利润纷纷下滑。孚能科技更是出现了亏损状态。

其中，宁德时代实现营业收入486．7亿元，环比下降14．6％。归母净利润为14．93亿元，同比下降23．62％，环比降低82％。毛利率为14．38％，同比降低12．8个百分点，环比降低10．2个百分点。

对净利润下降，宁德时代副总经理兼董事会秘书蒋理在投资者电话会议上回应道，因碳酸锂等原材料价格上涨幅度较大，客户端价格传导相对谨慎，叠加一季度销量因季节性因素环比下降，导致其一季度业绩受到影响。

帮宁工作室了解到，今年以来，动力电池的主要原材料，如锂、钴、镍等均大幅度涨价。3月中旬，电池级碳酸锂市场综合报价为48万～52万元／吨，上涨近10倍——2021年初仅为5万元／吨左右。

“最根本的原因，还是供需关系失调导致价格上涨所致。”赣锋锂业董事长李良彬认为，如果需求降不下来、供应又不提上去，则很难实现碳酸锂有效降价。

此外，由于新能源汽车销量突飞猛进，动力电池供需矛盾以及涨价带来的压力，最终传导至新能源整车。叠加补贴退坡因素影响，今年以来新能源汽车已出现两次涨价潮，参与汽车企业有20多家。

曾庆洪透露，目前，除特斯拉外，新能源整车厂均处于亏损状态。电池企业将成本压力传导给主机厂，主机厂被迫开始造电池，甚至布局电池原材料等产业链。

特斯拉尽管盈利，但也深受锂价格上涨所困扰。“锂正在限制特斯拉电池生产，如何提炼锂电池关键原材料是当务之急。”马斯克估计受够了锂价暴涨，他多次呼吁企业家们加入锂提炼行业，“就像软件利润，不能认输。”

特斯拉工程高级副总裁Drew Baglino补充道，特斯拉正尝试自己提炼锂。

锂价疯涨，背后由供需错配推动。“新能源汽车市场火爆，动力电池需求大增，导致锂电池全产业链吃紧。”中国科学院院士欧阳明高分析道。

某种程度上，投机性因素也加剧了锂价上涨。中国汽车工业协会副秘书长陈士华曾分析认为，今年原材料价格超常规上涨，不能将之简单归结为供需矛盾，而是属于非理性上涨，背后有推手。

尽管锂价上涨给整个新能源汽车产业链带来较大困扰，但曾毓群却认为，这还不是行业面临的真正挑战。真正挑战在于，研发、制造和服务能力的提升。

他解释道，目前，已探明锂资源储量可以生产160TWh锂电池，完全足够生产全球需要的动力电池和储能电池。随着锂资源探明量增加，潜在产能还会进一步提升。