不安与战略主动

2021年年中，曾毓群与何小鹏曾发生过一次激烈的争执，最激烈时，曾毓群甚至退出会议室，平静了 10 多分钟。

原因很简单，何小鹏打算引入新的主力电池供应商。作为此前小鹏的主要供应商，宁德时代面临着份额被稀释的局面，而更让曾毓群恼火的是，小鹏汽车增加的主力供应商是中航锂电（原中创新航），这是宁德时代所无法容忍的。

这已经不是宁德时代第一次被取代了，2020年5月，中航锂电已经成为广汽新能源车的第一供应商，也是从这时起，广汽新能源的新车型上再没用过一颗宁德时代电池。而根据报道，这样的改变始于广汽与宁德时代两次不愉快的合作经历。

2017年，广汽传祺首款电动车 GE3 上市，月销最高 2000 多台，但因为宁德时代的电池供应不足，交付受到影响，这引发了广汽的警觉，并开始着手扶植新的电池供应商；第二次则是在2019年，这一年，广汽推出旗舰电动车型 Aion S，所搭载的宁德时代 高镍产品NCM811 电池，让其成为了当时续航里程最长的电动车，但车辆上市后，4 个月内就发生了多起起火事故。对此，宁德时代选择了拒绝赔偿，广汽只能独自吞咽亏损。

连续两大客户出走，让宁德时代的开始感觉到自己龙头地位遭受挑战。不止如此，特斯拉与比亚迪的合作几乎尘埃落定，小鹏汽车与中航锂电和韩国 SKI 等敲定合作，宝马也引入了亿纬锂能，蔚来与比亚迪的合作也开始摆在台面上。

不过，从现实来看，宁德时代仍是行业里的绝对霸主。在动力电池市场常年盘踞全球装机量第一名，据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据，宁德时代2021年全年装机量80．51GWh，国内市场占比52．1％，遥遥领先于第二名比亚迪16．2％的行业占比，中航锂电也仅以5．9％的份额位列第三。

享有绝对话语权的宁德时代究竟有多强势？通常，宁德时代会要求车企缴纳相当数额的保证金， 车企需要对未来 5 年乃至 10 年的电池需求做出预期，并向宁德时代提前支付保证金，有时，这一金额甚至高达20亿元。“他们几乎不允许毛利率低于20％，25％都会觉得低。”

如此，在宁德时代面前就有了两个基本局面：一是自己拥有绝对的行业话语权，有能力在行业层面做出改变；二是绝对优势地位开始受到挑战，任由发展下去，将对自己不利。因此，主动出击去做一些更超前的布局也就成了理所当然，而且这也符合曾毓群一惯“爱赌”的性格。

纵观历史，无论是Better Place，还是国家电网，其失败的一个重要原因就在于，市面上新能源汽车型号众多，电池规格互有不同。直到目前，这一局面仍未有所改变，全球有近10家主要动力电池生产商，材料、排列、能量密度等规格各不相同。如果强制要求不同企业改变自己的生产方式，势必会涉及各方利益，甚至遭到反对，主观上会遭遇较大阻力。

但宁德时代不一样，宁德时代是绝大多数新能源车企的第一供应商，在车企中推行自家电池的技术与标准，阻力将小的多。因此可以看到，此次发布的巧克力换电块就实现了主要标准和规格的统一，而且根据在手订单，甚至能够与未来3年的上市车型无缝适配。

如此一来，宁德时代就能够凭借着自己的技术、标准、产品、换电站的优势，将其他竞争对手的产品屏蔽在竞争之外。竞争对手多半只能坚持已有电池快充路线，将自己排除出宁德时代主导的主流换电技术。否则，就只能学宁德时代，自己也搞换电业务，但这是一个巨大而漫长的投资之路，而且相对弱势的地位也很难获得客户的认可。

但市值高达万亿的宁德时代，却不会担忧这一问题，数据显示，宁德时代自2018年上市以来，累计募资总额高达846亿元，而且还拥有高达286．86亿元的经营性现金流，这是其他对手无论如何也难以匹敌的。

不过，这并不意味着宁德时代的换电站业务就已经安枕无忧。盈利，仍是其不得不面临的主要问题之一。沈斐曾对蔚来换电站算过一笔账：按每度电6毛钱、平均每单50度电来计算，一天一座换电站换电50单，一年的收入可以达到50－60万元，这一收入基本可以覆盖场地租金和设备折旧。

同时沈斐也认为，一座换电站大概要辐射350台车，才能支撑一天50单，达到盈亏平衡点，这意味着至少需要80万辆的总销量才能覆盖换电站成本。然而，截至去年底蔚来累计交付仅为16．7万辆，以此来看，蔚来的换电服务仍然无法盈利。

已经覆盖十几家主机厂的奥动新能源也面临着相同的窘境，2018年－2020年，其营收分别为0．82亿元、2．12亿元和1．90亿元，但三年却累计亏损了5．97亿元，盈利依然遥遥无期。

另外，换电业务还面临着消费者认知的问题。不少用户认为，自己花钱买了一块新的电池，但换电之后却变成了旧电池，感觉比较亏，所以比较抗拒换电。而且，使用换电业务的新能源汽车也面临着日后二手车残值率的问题，否则，蔚来也不会亏本推出官方二手车收购业务。

因此，从现实角度而言，宁德时代的换电业务的确是一步好棋，充分利用了自己的技术、标准、行业地位优势，对竞争对手形成降维打击，从而进一步巩固自身的行业优势。当然，这需要长时间的建设和巨额的资本作为依托，究竟未来会取得怎样的成绩，还需时日进行观察。

唯一确定的是，换电赛道迎来了最大的搅局者。

       原文标题 : “宁王”不信邪，入局换电