Q3业绩超预期，宁德时代能否跃过全球化“龙门”？

2022-10-18 09:29

欧美迷雾遍布，“宁”往何处去？

时来天地皆同力，运去英雄不自由。对宁德时代这种“体格”的选手来说，游戏是在谋略和勇敢之间做平衡。机会出现时，环境不太好，抓还是不抓？

对于欧美市场，现在还不是最坏的时代，但和最好也相去甚远。和之前的论述类似，宁德时代在国内市场是擂主，只需要守。但在海外市场，主动进攻有很多变数。

宁德时代做过一些很有前瞻性的动作，比如当年说服马斯克采用磷酸铁锂电池，扭转了海外市场对这条技术路线的看法，也撼动了LG新能源、松下等厂商的份额。

瑞银在2018年拆解宁德时代、韩国LG、三星SDI和日本松下四家企业的三元电池时，宁德时代电池的能量密度尚不占优势。但2022年的电池拆解中，它已经成为磷酸铁锂的代表选手。因为宁德时代率先推出的CTP技术以结构创新改善了磷酸铁锂电池的密度表现。

技术和成本实力让宁德时代在欧美市场取得了第一阶段的胜利。在欧洲市场，宁德时代目前排名第二，并部署有重要的生产基地。2022年7月21日，宁德时代宣布，将向福特汽车北美市场两款车型供应使用CTP技术的磷酸铁锂电池包。

但产业的过快发展往往会破坏理想中的成长路径。宁德时代在2019年，澳洲锂矿的至暗时刻，斥资2．6亿元收购了皮尔巴拉8．5％的股权，成为当时的第二大股东。后来锂矿疯涨，皮尔巴拉盯上了拍卖模式，把锂矿利益最大化，也彻底破坏了产业链原有的成本结构。宁德时代猜中了开头，却没有猜中结局。

而当新能源全产业链真正受到全球市场的急切重视时，一些后来者试图用非常规手段将竞争控制在一部分可控的供应商内，这进一步影响了产业链对效率的自发追求。

在海外，宁德时代将面对一些客观不利因素，主要是不同国家在产业扶持上各有各的“算盘”。甚至，动力电池的全球化正在走入迷雾之中，就连LG新能源这样的外企也面临地缘优势削弱的问题。9月23日，LG新能源宣布首次与三家加拿大矿企合作，采购原材料。因为我国是动力电池产业链材料主要产能国，这不符合部分市场对生产本地化的要求。

动力电池海外市场的主要矛盾，已经变成了制造业长投资周期与市场频繁出现短期不确定性的矛盾，以及产业链需要集群与协作，但地缘格局迫使其各自为战的问题。

在国内，往往是一个地区主动追逐巨头，例如宜春。在定下2025年，全市锂电新能源产业营收超过8000亿元的目标后，当地加强了招商引资，配套企业自然会随着宁德时代、比亚迪、国轩高科这些企业的落地而来。

在海外，一切都要自己争取，且很难说有谁能占到便宜，因为构建完整的产业链有重重阻碍，本土优势的壁垒正在加强。一个典型的例子是瑞典动力电池初创公司NorthVolt，它已经获得超过76亿美元的融资和近550亿美元的欧洲车企订单。而从海外车企公开的订单状况看，至少在欧洲市场，宁德时代还无法直接压过全球化经验丰富的LG新能源。

举大事者慎其始终，从一个已经赢下挑战的市场，到另一个充满未来挑战的市场，宁德时代终将思考如何持续以“锂”服人。

来源：松果财经

原文标题 : Q3业绩超预期，宁德时代能否跃过全球化“龙门”？

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